Une série de prix pour une canette de soupe tomate Campbell’s est décrite comme étant généralement stable jusqu’aux environs de 1973, après quoi elle augmente plus rapidement, dans le contexte de la décision des États-Unis de mettre fin en 1971 au dernier lien du dollar avec l’étalon-or. En s’appuyant sur les données de l’indice des prix à la consommation (CPI) du Bureau of Labor Statistics, le texte affirme que le dollar a perdu environ 88 % de sa valeur depuis cette décision, tandis que le prix de l’or en dollars est passé de 35 $ l’once à environ 4 000 $. Il indique aussi que la rémunération a augmenté avec le temps, mais présente les gains de revenus comme étant en retard par rapport aux prix.
Concernant la conjoncture actuelle, l’article avance que depuis janvier 2021 les prix ont augmenté de 23,6 % à 27,1 %, selon la mesure utilisée, et que le dernier CPI fait état d’une inflation de 3,5 % sur un an, comparativement à une cible de 2 %. Il présente aussi un calcul alternatif à partir des données par article du BLS pour un panier de 25 biens sur cinq ans, qui situe l’inflation à 29,3 %, avec des hausses de 105,4 % pour le café moulu, de 52,8 % pour la farine tout usage et le bœuf haché (ground chuck), de 50,8 % pour le sucre blanc, et de 40,0 % pour le riz à grains longs; le bacon est cité comme le seul article en baisse par rapport à il y a cinq ans. Il évoque également un taux directeur annuel de 2 % et l’affirmation d’une perte de pouvoir d’achat de plus de 10 % tous les cinq ans.
Inflation persistante et son impact sur le dollar américain
Nous constatons de première main comment l’inflation continue d’éroder discrètement le pouvoir d’achat du dollar américain, bien au-delà de ce que suggèrent les indicateurs officiels du gouvernement. Alors que les chiffres officiels du CPI à la mi-2026 restent obstinément au-dessus de 3 %, le véritable coût de la vie sur Main Street raconte une histoire de dévaluation beaucoup plus marquée. Comme traders de produits dérivés, nous devons reconnaître que conserver des liquidités inutilisées est une stratégie perdante dans ce contexte et repositionner rapidement nos portefeuilles afin de tirer parti de ce recul.
L’or a récemment poursuivi sa progression historique, se négociant fermement au-dessus de 2 400 $ l’once alors que les investisseurs fuient les actifs papier. La Réserve fédérale peinant encore à ramener l’inflation vers sa cible, le marché des options commence à intégrer dans les prix un état plus durable d’affaiblissement monétaire. Au cours des prochaines semaines, nous devrions réagir en utilisant des options d’achat à longue échéance sur des FNB d’or et d’argent afin de capter cette dynamique haussière régulière.
Stratégies de négociation dans un contexte de dévaluation monétaire
Depuis que le dernier lien du dollar avec l’or a été rompu en 1971, le billet vert a perdu la vaste majorité de sa valeur — une tendance qui ne fait que s’amplifier avec l’envolée actuelle de la dette nationale. Pour tirer parti de cette faiblesse structurelle, nous pouvons mettre en place des écarts haussiers à l’achat (bull call spreads) sur les grandes sociétés minières de métaux précieux ou accumuler des contrats à terme acheteurs (positions longues). Les données historiques montrent que, lors des périodes de dégradation prolongée des monnaies fiduciaires, les dérivés liés aux matières premières surperforment largement les actifs traditionnels à revenu fixe.
À court terme, nous devrions aussi envisager de vendre l’indice du dollar américain (DXY) au moyen d’options de vente, alors que les marchés mondiaux cherchent des solutions de rechange plus sûres. La volatilité implicite dans l’univers des matières premières demeure relativement peu coûteuse comparativement aux fortes flambées de prix que nous observons dans les biens du quotidien en magasin. Acheter dès maintenant des LEAPS hors du cours sur des actifs tangibles nous permettra d’augmenter l’effet de levier de nos rendements tout en protégeant notre patrimoine de base contre l’érosion inévitable du dollar.
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