Les marchés ont franchi des niveaux techniques prédéfinis, l’indice du dollar (DX.F) prolongeant sa remontée après une autre clôture quotidienne au-dessus de 100. Il a déjà dépassé 100,37 et s’attaque à l’écart baissier de 100,67–100,72 du 30 juillet; une clôture au-delà de cette zone déplacerait l’attention vers le retracement de Fibonacci de 78,6 % à 100,90, puis vers la bande de résistance 101,30–101,58. La configuration haussière s’affaiblit en cas de clôture quotidienne de retour sous environ 99,95–100, où le soutien coïncide avec la borne supérieure du canal ascendant.
Le palladium (PA.F) a atteint l’objectif baissier issu de la feuille de route baissière du 11 septembre, les vendeurs ayant touché 1262 contre une cible à 1266, et le prix a depuis glissé sous l’ancienne zone de consolidation. Une clôture quotidienne sous 1266 maintiendrait la pression, en direction de 1235 et potentiellement 1226, tandis qu’une clôture quotidienne au-dessus de 1346 invaliderait ce scénario baissier. Le cacao (CC.F) a aussi atteint ses deux cibles baissières à 5344,75–5383,50 et 5253,95 après un écart baissier à 5663,50–5772; tout rebond devra encore combler cet écart pour être confirmé. Le blé (ZW.F) a touché la zone de soutien 700–706 et a cassé sous la fourchette 710–734, laissant la borne inférieure du canal ascendant (en vert) comme prochaine référence si la clôture confirme la rupture.
Perspectives techniques du dollar américain
Il faut surveiller de près le dollar américain alors qu’il teste l’écart baissier critique entre 100,67 et 100,72. Si les acheteurs parviennent à imposer une clôture au-dessus de cet écart, notre prochaine cible se situe au niveau de Fibonacci 100,90, avec en ligne de mire la zone de résistance 101,30 à 101,58, observée pour la dernière fois au cœur de l’été. En revanche, si le changement d’orientation de la politique de la Réserve fédérale déclenche un repli sous le seuil psychologique de 100, il faut s’attendre à une correction vers 99,95.
Palladium, cacao et blé : points de mire
Sur le marché du palladium, la baisse récente à 1262 a atteint parfaitement notre première cible baissière. Si les vendeurs réussissent à obtenir une clôture quotidienne sous 1266, nous nous attendons à ce que la dynamique baissière vise les zones de soutien 1235 et 1226. Comme le World Platinum Investment Council a récemment projeté un déficit annuel consécutif sur le marché des métaux du groupe du platine, il faut demeurer prudent face à d’éventuels retournements rapides, alimentés par l’offre, au-dessus de 1346.
Le cacao a livré sur nos deux objectifs baissiers, avec un creux près du niveau de 5253. Même si le rebond d’aujourd’hui laisse entrevoir un possible renversement de tendance, nous attendons une clôture quotidienne confirmée au-dessus de l’écart 5663–5772 avant d’envisager de nouvelles positions acheteuses. Cette prudence est justifiée, puisque les données de l’ICCO continuent d’indiquer des volumes de broyage volatils et des ratios stocks/consommation mondiaux serrés, ce qui entretient une forte amplitude des mouvements de prix.
Enfin, les opérateurs sur le blé devraient se concentrer sur la zone de soutien clé 700 à 706, où les vendeurs testent actuellement la détermination des acheteurs. Une clôture quotidienne confirmée sous la récente zone de consolidation 710 à 734 signalerait probablement un repli plus marqué vers la borne inférieure du canal ascendant. Nous suivrons de près les prochains rapports de progression des cultures de l’USDA, car toute pression de récolte inattendue pourrait facilement accélérer cette dynamique baissière.
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