Mouvements sur le marché des devises
Sur le marché des devises, l’EUR/USD a reculé dans les bas niveaux des 1,1700 après des avancées, et le GBP/USD continue ses gains au-dessus de 1,3500. Les deux monnaies réagissent à l’impact de l’accord commercial entre les États-Unis et le Japon. L’or subit des pertes modestes mais reste au-dessus de 3 400 $ l’once troy malgré la pression à la vente et un dollar américain en rebond. Sur le marché des cryptomonnaies, les principales devises comme le Bitcoin et l’Ethereum enregistrent des baisses avec une chute de 3,5 % de la capitalisation boursière totale, suggérant des activités de prises de bénéfices potentielles. Étant donné le léger gain du yen, nous pensons que les traders devraient être prudents avant de parier contre lui. Le ministère des Finances du Japon a récemment dépensé un montant record de 9,8 billions de yens (environ 62 milliards de dollars) pour soutenir sa monnaie, signalant une très faible tolérance à une faiblesse supplémentaire. Cette position agressive suggère que des stratégies d’options, comme l’achat de puts sur USD/JPY, pourraient être une façon judicieuse de se couvrir contre un renforcement soudain lié à la politique. L’accent sur l’étroitesse des écarts de rendement est crucial pour notre stratégie. Historiquement, un écart resserré entre les obligations d’État américaines et japonaises a précédé la force du yen, rendant la détention de la monnaie japonaise plus attrayante. Nous nous positionnons pour un potentiel changement de politique de la banque centrale, ce qui pourrait accélérer cette tendance et créer une pression à la baisse sur la paire dollar-yen.Devises européennes et dollar
L’influence du dollar sur les devises européennes nécessite une approche différenciée de notre part. Avec la Banque centrale européenne ayant juste abaissé les taux d’intérêt début juin 2024, nous voyons un potentiel de hausse limité pour l’euro, rendant toute augmentation une opportunité potentielle de prendre des positions à la baisse. Pour la livre, nous prévoyons une volatilité continue, rendant des structures dérivées comme les straddles attrayantes pour profiter de grandes fluctuations de prix sans parier sur une direction spécifique. En dépit d’un dollar en rebond, nous voyons des baisses significatives de l’or comme des opportunités d’achat, probablement en utilisant des options d’achat pour limiter le risque. Les banques centrales ont apporté un soutien massif en achetant plus de 1 000 tonnes d’or en 2023, une tendance qui isole le métal de la pression de vente purement spéculative. Cette forte demande institutionnelle suggère qu’un solide plancher de prix est en place. Le déclin des cryptomonnaies signale un mouvement classique de “retrait du risque” à ne pas ignorer. Après que le Bitcoin ait atteint un nouveau record historique supérieur à 73 000 $ en mars, des données récentes montrent des périodes de sorties nettes des nouveaux ETF Bitcoin au comptant, confirmant les activités de prises de bénéfices. Nous conseillons de réduire l’effet de levier sur les positions en crypto ou d’acheter des puts protecteurs jusqu’à ce que le marché montre des signes de trouver un fond stable.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
