Stratégie de trading EUR/USD : surveiller une résistance clé pour une cassure
L’EUR/USD a progressé jeudi vers le haut de sa fourchette mensuelle près de 1,1485, la paire s’échangeant à 1,1469 après un gain d’environ 0,85 % au cours des trois derniers jours. Le dollar américain s’est replié après que l’indice des prix à la production (PPI) de juin aux États-Unis a reculé à contre-courant des attentes, ce qui renforce le message désinflationniste du plus récent indice des prix à la consommation (CPI), plus faible la veille. Ce changement dans les données d’inflation a réduit la probabilité intégrée par le marché d’une hausse de taux à court terme de la Réserve fédérale (Fed), tandis qu’en Europe, des responsables de la Banque centrale européenne (BCE) ont continué de plaider pour un resserrement de la politique monétaire, même si la production industrielle de juin a affiché une contraction inattendue.
D’un point de vue technique, l’indice de force relative (RSI) à 14 périodes sur quatre heures se situe autour de 63 et l’indicateur MACD (convergence/divergence des moyennes mobiles) demeure en territoire positif. La résistance se concentre entre 1,1485 et la zone du retracement de Fibonacci de 38,2 % près de 1,1500; une cassure au-dessus ouvrirait la voie vers les sommets des 16 et 17 juin autour de 1,1620. Le soutien se situe au creux du 14 juillet à 1,1378, puis au plancher depuis le début de l’année à 1,1324, suivi du creux de fin mai 2025 à 1,1210.
Occasion de cassure haussière dans un contexte de divergence de politiques
Nous recommandons aux traders de produits dérivés de surveiller de près le niveau de 1,1485 sur l’EUR/USD en vue d’une cassure haussière potentielle au cours des prochaines semaines. Si la paire franchit avec succès la zone de résistance de 1,1500, nous devrions nous positionner pour une progression vers 1,1620 au moyen d’options d’achat (calls) longues. Ce biais haussier est appuyé par un momentum solide, le RSI quatre heures se maintenant actuellement près d’un niveau sain de 63.
Notre scénario positif s’appuie sur les récentes données d’inflation américaines, où le PPI a reculé de façon inattendue en même temps que les prix à la consommation se modéraient. Historiquement, lorsque l’inflation de gros et l’inflation à la consommation aux États-Unis ralentissent plus vite que prévu, l’indice du dollar américain recule en moyenne de 1,5 % au cours du mois suivant, à mesure que les anticipations de hausses de taux s’estompent. Cette tendance au refroidissement a forcé les investisseurs à revoir à la baisse leurs attentes de nouvelles hausses de taux de la Fed, affaiblissant le billet vert.
De l’autre côté de l’Atlantique, les commentaires faucons de responsables de la BCE soutiennent l’euro malgré des données faibles de production industrielle. Historiquement, l’inflation en zone euro est demeurée tenace durant ces phases économiques, donnant à la BCE davantage de raisons de pousser les taux d’intérêt à la hausse. Cette divergence de politiques entre la Fed et la BCE rend les options d’achat (calls) sur l’EUR/USD attrayantes.
Risques de baisse : protection tactique sous les niveaux de soutien
Cependant, si la paire n’arrive pas à franchir le plafond de 1,1500, nous devrions nous préparer à acheter des options de vente (puts) à court terme visant un soutien à 1,1378. Une baisse supplémentaire pourrait exposer le creux depuis le début de l’année à 1,1324, voire le creux de fin mai 2025 à 1,1210. Comme les indicateurs de momentum demeurent positifs, nous devrions garder toute protection contre la baisse serrée et nous concentrer principalement sur le potentiel de cassure.
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