Perspectives de transaction sur l’EUR/USD et analyse de fourchette
Avec la paire EUR/USD qui évolue près de 1,1537, nous estimons que les opérateurs de produits dérivés devraient se préparer à une phase de négociation à court terme en mode fourchette avant un mouvement baissier plus marqué. Nous recommandons de surveiller de près, au cours des prochains jours, la zone de consolidation immédiate entre 1,1511 et 1,1545. Une cassure de part et d’autre déterminera notre biais de transaction pour le reste du mois.
Si le taux de change franchit à la hausse le seuil de 1,1546, nous viserons une brève correction haussière vers 1,1570. Les acheteurs de dérivés peuvent recourir à des options d’achat (calls) à court terme pour capter ce rebond rapide. Toutefois, nous anticipons une forte résistance à ce niveau supérieur, ce qui en ferait un emplacement idéal pour établir des positions à découvert.
Notre scénario principal demeure baissier, avec une glissade attendue vers 1,1492 et, possiblement, une extension jusqu’à 1,1400 dans les prochaines semaines. Les traders peuvent se positionner en achetant des options de vente (puts) ou en vendant des contrats à terme près du haut de la fourchette actuelle. Des indicateurs techniques comme le MACD en H4 pointent déjà vers le bas, confirmant que les vendeurs prennent l’avantage.
Données d’inflation, attentes envers la Fed et gestion du risque
Cette lecture baissière est appuyée par l’atténuation des pressions inflationnistes, les prix à la production américains de juillet s’étant établis à 0,0 % sur un mois. Par ailleurs, les marchés mondiaux de l’énergie se sont stabilisés, le Brent oscillant autour de 75 $ à 80 $ US alors que les craintes sur l’offre au Moyen-Orient commencent à se modérer. Ces éléments ont fait reculer la probabilité d’une hausse de taux de la Réserve fédérale en septembre à seulement 35 %.
Malgré le ralentissement de l’inflation, nous devons demeurer prudents face à d’éventuels revirements géopolitiques, notamment autour du détroit d’Ormuz, par lequel transite plus de 20 % des liquides pétroliers mondiaux. Pour protéger le capital contre des pointes imprévues, nous conseillons d’utiliser des ordres stop serrés juste au-dessus de 1,1570. Le fait de garder des tailles de position modestes aidera à traverser d’éventuelles secousses de marché à mesure que de nouvelles données économiques tomberont.
L’EUR/USD s’établissait à 1,1537 vendredi, alors que les traders évaluaient des signaux d’inflation américaine plus faibles, lesquels ont réduit les attentes d’une action de la Réserve fédérale en septembre. Les prix à la production aux États-Unis ont été inchangés en juillet et, combinés à un rapport sur l’IPC sans surprise, cela indique que la pression inflationniste ne s’accélère pas. En conséquence, les marchés attribuent une probabilité de 35 % à une hausse de 25 points de base du taux directeur de la Fed en septembre, contre 55 % une semaine plus tôt. D’autres indicateurs suggèrent que l’impulsion inflationniste initiale liée au conflit au Moyen-Orient et à la hausse des prix de l’énergie pourrait s’estomper, bien que l’incertitude entourant un éventuel accord et la réouverture du détroit d’Ormuz demeure un risque pour les perspectives.
Sur le graphique H4, la paire est confinée dans une fourchette de consolidation de 1,1511 à 1,1545, la zone autour de 1,1546 étant proche d’un point charnière. Une cassure par le haut ouvrirait la voie vers 1,1570, puis un repli vers 1,1492; une cassure par le bas vise 1,1492, avec une extension possible vers 1,1400. Le MACD montre la ligne de signal sous zéro et en baisse. En H1, le prix a atteint 1,1543 et consolide sous ce niveau; le chemin envisagé descend vers 1,1492, remonte vers 1,1536, puis repart à la baisse vers 1,1400 et possiblement 1,1330, le stochastique se situant sous 80 et tendant vers 20.
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