L’EUR/USD est demeuré solide même si les marchés de l’énergie ont rebondi, le gaz naturel européen revenant à ses sommets de mars à 60 €/MWh. La résilience de la paire a coïncidé avec des changements dans les écarts de taux d’intérêt, alors que la hausse des prix du pétrole a poussé les anticipations du marché vers un resserrement plus agressif de la Banque centrale européenne que de la Réserve fédérale.
ING s’attend à ce que l’EUR/USD revienne graduellement vers 1,1380 avant de prendre une direction à la suite de la prochaine réunion de la BCE et de la conférence de presse. La banque indique aussi que les marchés pourraient hésiter à intégrer des taux de la BCE encore plus élevés, peu importe le ton employé. ING ajoute que son scénario à court terme suppose l’absence de mouvement vers un autre cessez-le-feu entre les États-Unis et l’Iran. L’article a été produit à l’aide d’un outil d’intelligence artificielle, puis révisé par un éditeur.
Rebond des prix de l’énergie et réaction des marchés des changes
Nous nous attendons à ce que l’EUR/USD revienne en douceur vers le niveau de 1,1380 au cours des prochaines semaines, alors que le marché digère la récente volatilité des prix de l’énergie. Malgré le retour du gaz naturel européen près de sommets autour de 60 € par mégawattheure, l’euro a fait preuve d’une résilience surprenante grâce à des écarts de taux d’intérêt favorables. Les opérateurs de produits dérivés devraient se préparer à cette dérive baissière en mettant en place des stratégies à court terme baissières ou de type corridor.
Perspectives de la BCE et stratégies de négociation sur l’EUR/USD
La prochaine réunion de la Banque centrale européenne sera l’épreuve décisive pour cette paire de devises, mais nous croyons que le potentiel haussier de l’euro est strictement limité. Avec une inflation en zone euro qui se stabilise près de 2,4 %, il est très peu probable que les décideurs surprennent le marché par de nouvelles hausses de taux agressives. Comme le marché a déjà intégré une banque centrale au ton restrictif, l’achat d’options de vente (puts) sur l’EUR/USD avant la réunion offre un ratio risque-rendement attrayant.
Pendant ce temps, la posture stable de la Réserve fédérale maintient le dollar résilient, surtout avec des taux d’intérêt américains qui demeurent élevés. Tout progrès potentiel dans les discussions géopolitiques pourrait rapidement atténuer les pressions énergétiques mondiales, privant l’euro du soutien récent lié aux matières premières. Nous recommandons d’utiliser des écarts calendaires (calendar spreads) ou de vendre des options d’achat (calls) sur l’EUR/USD afin de tirer parti de ce potentiel haussier plafonné.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
