Impact sur les prix de l’or
Nous assistons à la reclassification des lingots d’or d’un kilogramme par les États-Unis sous un code douanier qui inclut désormais des droits de douane, selon une lettre du 31 juillet. Cette nouvelle a déjà fait augmenter les prix futurs de l’or cette semaine, le prix se rapprochant de 2 510 $ l’once alors que le marché digère le potentiel de restrictions d’approvisionnement. Pour nous, cela signale que la réaction initiale est en cours, mais que des mouvements de prix plus importants sont probablement à venir. La stratégie la plus immédiate est de se préparer à une plus grande volatilité. L’Indice de volatilité de l’or de la CBOE (GVZ) a déjà grimpé d’un minimum de 16 à plus de 21 lors de la première semaine d’août, montrant que les marchés des options anticipent des fluctuations de prix bien plus importantes. Nous devrions envisager d’acheter des options, comme des straddles, pour tirer profit de cette turbulence attendue sans parier encore sur une direction spécifique. Ce développement impacte directement la Suisse, qui est le principal centre de raffinage de l’or au monde. En 2024, la Suisse a exporté plus de 60 milliards de dollars d’or vers les États-Unis, donc ce droit de douane perturbe une chaîne d’approvisionnement massive et critique. Nous pouvons nous référer aux interventions gouvernementales soudaines du passé, comme l’abandon du standard de l’or par les États-Unis en 1971, pour voir comment de telles actions peuvent créer une instabilité durable des prix et des tendances à la hausse.Stratégies pour négocier les conséquences des droits de douane
Une négociation clé pour les semaines à venir sera de surveiller l’écart de prix entre l’or américain et l’or international. Le nouveau tarif devrait rendre l’or livré aux États-Unis plus cher que l’or à Londres. Nous devrions explorer des négociations par écart, comme acheter des contrats à terme sur l’or COMEX tout en vendant de l’or au comptant à Londres, pour tirer parti de cette prime attendue. Nous devrions également nous intéresser aux marchés des devises. Le raffinage de l’or est un élément essentiel de l’économie suisse, et une perturbation majeure de son plus gros client pourrait affaiblir le franc suisse. Une position baissière sur le CHF, éventuellement via des options d’achat USD/CHF, présente un moyen secondaire de négocier les conséquences de ce changement de politique.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
