Les prix de l’or en Inde ont augmenté vendredi, selon des données compilées par FXStreet. Le métal s’échangeait à 12 367,41 INR le gramme, contre 12 311,85 INR jeudi, tandis que le prix par tola a grimpé à 144 249,10 INR, comparativement à 143 603,00 INR la veille. FXStreet a également établi le prix à 123 672,40 INR pour 10 grammes et à 384 696,80 INR par once troy.
La base de données est établie en convertissant les prix internationaux de l’or en unités locales à l’aide du taux USD/INR et est mise à jour quotidiennement au moment de la publication, avec la réserve que les cotations du marché local peuvent différer. Par ailleurs, des données du World Gold Council citées dans le rapport indiquent que les banques centrales ont ajouté 1 136 tonnes d’or, d’une valeur d’environ 70 G$ US, à leurs réserves en 2022 — la plus importante acquisition annuelle depuis le début des relevés. Les notes de contexte rappellent les liens de l’or avec le dollar américain, les bons du Trésor américain et la dynamique du XAU/USD, et mentionnent son rôle de réserve de valeur, de couverture contre l’inflation et de valeur refuge.
Stratégies de négociation de produits dérivés et perspectives de marché
Avec les prix de l’or en Inde qui montent aujourd’hui à 12 367,41 INR le gramme, nous estimons que les négociateurs de produits dérivés devraient se préparer à une volatilité accrue dans les prochaines semaines. Nous recommandons de rechercher des occasions d’achat lors de légers replis afin de tirer parti de cette dynamique haussière. Le recours à des spreads haussiers (bull call spreads) sur les contrats à terme sur l’or peut nous aider à capter ces gains tout en maintenant un risque strictement défini.
Notre biais haussier est appuyé par de forts achats des banques centrales mondiales, la Reserve Bank of India ayant porté ses avoirs en or à plus de 840 tonnes au cours des derniers mois. Cette tendance d’achats agressifs reflète les acquisitions record observées à l’échelle mondiale ces dernières années, ce qui établit un solide plancher de prix pour le métal. Compte tenu de ce soutien institutionnel marqué, nous déconseillons de prendre des positions vendeuses à nu (naked shorts).
Moteurs macroéconomiques et recommandations tactiques
Historiquement, l’or affiche une performance exceptionnelle lorsque les taux d’intérêt réels reculent, générant souvent des rendements à deux chiffres durant les grands cycles d’assouplissement monétaire. À mesure que les banques centrales mondiales ajustent leurs taux pour contrer le ralentissement de la croissance, le coût d’opportunité de détenir un actif non rémunéré comme l’or continue de diminuer. Nous devrions surveiller de près l’évolution du taux USD/INR, car un affaiblissement de la devise locale ferait encore monter les prix domestiques de l’or.
Pour une exécution tactique au cours du prochain mois, nous devrions fixer des seuils de stop-loss stricts juste sous les niveaux de soutien clés afin de protéger le capital contre des revirements soudains du marché. Les traders peuvent aussi utiliser des spreads de calendrier (calendar spreads) pour exploiter l’écart entre les primes des options à court terme et celles à plus long terme. Rester agile et privilégier des stratégies d’options orientées à l’achat sera essentiel pour naviguer dans ce marché.
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