Les prix de l’or en Inde ont augmenté lundi, selon des données compilées par FXStreet. Le métal s’échangeait à 12 454,56 INR le gramme, en hausse par rapport à 12 367,38 INR vendredi, tandis que le prix par tola est monté à 145 266,90 INR contre 144 250,70 INR. Dans le tableau des unités de FXStreet, l’or était coté à 124 544,70 INR pour 10 grammes et à 387 376,30 INR l’once troy.
FXStreet établit les prix en Inde en convertissant les niveaux internationaux via le taux USD/INR et en les ajustant aux unités locales, avec des mises à jour quotidiennes relevées au moment de la publication; ces chiffres sont des taux de référence et les cotations locales peuvent différer. Sur le marché au sens large, les banques centrales sont décrites comme les plus grands détenteurs, et des données du World Gold Council montrent qu’elles ont ajouté 1 136 tonnes, évaluées à environ 70 G$ US, en 2022 — le plus important achat annuel jamais enregistré. L’or est présenté comme étant inversement corrélé au dollar américain et aux bons du Trésor américain, et ses moteurs de prix incluent aussi la géopolitique, le risque de récession, les taux d’intérêt et les mouvements de XAU/USD.
Occasions sur les marchés dérivés dans un contexte d’élan haussier
Avec les prix de l’or en Inde qui grimpent aujourd’hui à 12 454,56 INR le gramme, l’élan haussier est marqué et ne devrait pas être ignoré par les opérateurs de produits dérivés. Cette poussée reflète des tendances mondiales plus larges, où l’or au comptant à l’international met à l’épreuve des niveaux de résistance majeurs, sur fond de tensions géopolitiques persistantes et de politiques monétaires changeantes. Les opérateurs de dérivés gagneraient à chercher à tirer parti de cet élan en se concentrant, au cours des prochaines semaines, sur les options d’achat (calls) et les contrats à terme (futures) acheteurs.
Demande des banques centrales et recommandations stratégiques de négociation
Des données récentes montrent que les banques centrales à l’échelle mondiale ont maintenu leur frénésie d’achats d’or, acquérant plus de 1 000 tonnes métriques par année au cours des dernières années afin de diversifier leurs réserves à l’écart du dollar américain. De plus, le World Gold Council a récemment signalé une demande au détail soutenue dans les grands marchés asiatiques, ce qui fournit un solide plancher physique aux prix. Nous recommandons aux opérateurs de surveiller de près l’indice du dollar américain, car tout nouvel affaiblissement propulserait probablement l’or vers de nouveaux sommets.
Nous suggérons de recourir à des écarts haussiers sur options d’achat (bull call spreads) pour limiter le risque tout en captant le potentiel de hausse, alors que la volatilité des marchés devrait augmenter. Par ailleurs, compte tenu de la forte corrélation inverse entre l’or et les rendements des bons du Trésor américain, une couverture au moyen de positions vendeuses sur les rendements pourrait protéger les portefeuilles contre des changements de marché soudains. Vu l’élan actuel, maintenir un biais acheteur sur les dérivés de l’or tout en plaçant des ordres stop-loss serrés sous les principaux niveaux de soutien demeure notre stratégie privilégiée.
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