Sensibilité Et Mouvements Du Marché
L’or a inversé ses pertes antérieures et a atteint un nouveau sommet au-dessus de 4 070 $, en raison des incertitudes du marché. L’EUR/USD est resté stable autour de 1,1600, avec des développements politiques français influençant légèrement la paire. La paire GBP/USD s’échangeait juste en dessous de 1,3350, et le Royaume-Uni doit publier des données sur le marché du travail ce mardi. Concernant le sentiment de risque, l’article explique les termes “risk-on” et “risk-off”, indiquant le comportement des actifs financiers, tels que les actions, les obligations et les matières premières, pendant différents sentiments de marché. Les dollars australien, canadien et néo-zélandais tendent à augmenter en période de “risk-on”, tandis que le dollar américain, le yen japonais et le franc suisse se renforcent en période de “risk-off”. Avec la menace de droits de douane de 100 % sur les produits chinois d’ici le 1er novembre, nous devons nous préparer à une forte augmentation de la volatilité du marché. En regardant les disputes commerciales de 2018-2019, l’indice de volatilité CBOE (VIX) a souvent dépassé 25 lors d’escalades similaires. Nous devrions anticiper que le VIX, qui a été relativement calme, teste ces niveaux plus élevés, rendant les positions longues en volatilité via des contrats à terme ou des options sur le S&P 500 intéressantes. L’envolée de l’or vers un nouveau sommet au-dessus de 4 070 $ est le signal le plus clair du marché en ce moment. C’est une fuite vers la sécurité classique, et nous prévoyons que cette tendance perdurera à mesure que les incertitudes géopolitiques et économiques s’intensifient. Nous devrions envisager d’augmenter nos positions longues via des contrats à terme sur l’or ou des options d’achat, car le métal restera probablement la principale couverture contre les conséquences de cette guerre commerciale.Implications Pour Les Actions Et Les Devises
Les perspectives pour les actions sont nettement négatives, notamment pour les entreprises ayant une forte exposition à la chaîne d’approvisionnement en Chine, comme celles des secteurs technologique et de la vente au détail. Historiquement, les banques d’investissement ont estimé qu’un droit de douane de 25 % sur tous les produits chinois pourrait réduire les bénéfices du S&P 500 jusqu’à 10 % ; un droit de douane de 100 % serait beaucoup plus dommageable. Nous devrions utiliser des dérivés pour nous couvrir ou établir des positions courtes, par exemple, en achetant des options de vente sur les indices Nasdaq 100 et S&P 500. Le dollar américain présente un tableau complexe, tiraillé entre son rôle d’actif refuge et les dommages économiques directs que ces droits de douane pourraient infliger aux États-Unis. Cette incertitude suggère qu’un grand mouvement est imminent, mais la direction est floue, ce qui rend des stratégies comme les straddles ou les strangles sur des paires majeures de dollar américain intéressantes. Les données montrant que le dollar gagne contre le yen mais est plus faible contre le dollar australien soulignent cette confusion du marché. Les devises des nations dépendant des exportations de matières premières, comme les dollars australien et néo-zélandais, sont très vulnérables. Une guerre commerciale de cette ampleur menace de ralentir la croissance mondiale, ce qui écraserait la demande de matières premières et affaiblirait ces devises. Nous voyons des opportunités de vente à découvert sur la paire AUD/USD, surtout compte tenu de la position de la Chine en tant que plus grand partenaire commercial de l’Australie, représentant plus de 30 % de son commerce total ces dernières années. La période entre maintenant et la date limite du 1er novembre sera extrêmement sensible aux nouvelles et déclarations politiques. Cet environnement est idéal pour le trading d’options à court terme, car la volatilité implicite restera élevée et toute déclaration de Washington ou de Pékin pourrait déclencher des mouvements brusques en cours de journée. Nous devons rester agiles et prêts à ajuster nos positions en fonction du flux des nouvelles.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
