L’investissement étranger dans les actions japonaises est passé à une entrée nette de 479,4 G¥ pour la semaine se terminant le 19 juin, inversant la sortie nette de -785,1 G¥ observée la semaine précédente. Ce revirement marque un changement du positionnement transfrontalier sur le marché boursier japonais au cours de la plus récente période de déclaration.
Les données indiquent que les flux étrangers sont passés d’un solde vendeur net à un solde acheteur net en l’espace d’une semaine, le solde devenant positif de 1 264,5 G¥ par rapport à la lecture précédente. Ces chiffres portent sur les transactions étrangères d’actions inscrites au Japon pour les semaines respectives.
Rebond du sentiment étranger et perspectives haussières du marché
Nous observons un revirement majeur du sentiment à l’égard des actions japonaises, l’investissement étranger passant de ventes importantes à une entrée nette de 479,4 milliards de yens. Il s’agit d’un signal d’achat très fort, ce qui suggère que les investisseurs internationaux se positionnent maintenant en vue d’un mouvement haussier significatif. Ce brusque retournement des flux de capitaux constitue le principal catalyseur de notre perspective haussière pour les prochaines semaines.
Compte tenu de cette forte pression acheteuse, nous devrions envisager l’achat d’options d’achat (calls) sur le Nikkei 225 afin de participer directement au rallye attendu. L’indice a déjà gagné plus de 2 % pour atteindre 40 150 au cours de la dernière semaine, ce qui confirme que l’élan se renforce. Cette vigueur initiale laisse entendre que la tendance ne fait que commencer et qu’elle a encore du potentiel.
Stratégies de placement et impact sur le yen
L’entrée régulière de capitaux pourrait aussi atténuer la nervosité des marchés, ce qui en ferait un bon moment pour vendre des options de vente (puts) hors du cours sur les principaux indices japonais. L’indice de volatilité du Nikkei a reculé à 16,2, près de son plus bas niveau de 2026, ce qui indique que les primes d’options sont attrayantes pour des stratégies qui profitent d’un marché en hausse ou stable. Cette approche nous permet de générer un revenu tout en conservant une posture haussière.
Un tel niveau d’investissement dans les actions japonaises renforcera presque certainement le yen, puisque les acheteurs étrangers doivent convertir leur devise. Nous devrions donc envisager des positions qui profitent d’un USD/JPY plus faible, comme l’achat de puts sur la paire de devises, qui se négocie actuellement autour de 154. Cette thèse est renforcée par les signaux récents de la Banque du Japon indiquant qu’elle met fin pour de bon à sa politique de taux d’intérêt négatifs.
Historiquement, des périodes prolongées de fortes entrées de capitaux étrangers ont déclenché des rallyes de plusieurs mois sur les marchés japonais, rappelant la période 2013-2014. Ce rallye avait vu le Nikkei bondir de plus de 50 % grâce aux capitaux étrangers. Nous explorons donc aussi des contrats à terme à plus longue échéance afin de tirer parti de ce qui pourrait être le début d’une tendance haussière prolongée similaire.
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