Le Commandement central américain (CENTCOM) a mené des frappes contre des lance-roquettes iraniens qui étaient en train d’être préparés pour déployer des mines dans le détroit d’Ormuz, selon Bloomberg dimanche, mettant fin à plusieurs semaines de calme relatif. L’Iran a affirmé qu’il riposterait, après avoir qualifié l’incident d’attaque meurtrière.
Cette action constitue la première intervention militaire américaine contre l’Iran depuis plus d’un mois. Elle survient alors que le président américain Donald Trump s’est tourné vers une campagne visant à resserrer la pression sur l’économie de Téhéran.
Impact sur les marchés et recommandations de négociation
Nous anticipons une volatilité immédiate sur les marchés de l’énergie à la suite de cette frappe militaire soudaine dans le détroit d’Ormuz, un passage stratégique essentiel par lequel transitent environ 20 millions de barils de pétrole par jour. Les opérateurs de produits dérivés devraient se préparer à une hausse rapide des prix du Brent et du WTI au cours des prochaines semaines. Nous recommandons d’acheter dès maintenant des contrats à terme sur le pétrole ou des options d’achat (calls), puisque les conflits passés dans cette région ont rapidement propulsé les prix du pétrole de 10 % à 15 %.
Stratégies sur options face à l’incertitude géopolitique
Pour tirer profit de cette incertitude, nous suggérons d’envisager des options d’achat à court terme sur le pétrole brut afin de capter le bond initial des prix. Nous nous attendons aussi à une hausse marquée de l’indice de volatilité du pétrole brut (OVX), ce qui fait de l’achat d’options sur la volatilité une stratégie judicieuse. Les données historiques montrent que les menaces visant les routes maritimes du détroit d’Ormuz gonflent rapidement les primes d’options, ce qui avantage les acheteurs qui se positionnent tôt.
Nous devrions également protéger nos portefeuilles plus larges en achetant des options de vente (puts) sur les compagnies aériennes et les entreprises de transport, qui souffriront de coûts de carburant plus élevés. À l’inverse, nous pouvons cibler des options d’achat (calls) sur les grands producteurs d’énergie et les sociétés de transport maritime qui profitent de tarifs de fret des pétroliers plus élevés. Cette approche équilibrée nous aidera à composer avec les risques géopolitiques, tout en surveillant la réaction de l’Iran.
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