Les données de la CFTC montrent que les positions nettes non commerciales sur le dollar australien se sont davantage enfoncées en territoire négatif, reculant à -44,5 k contre -44,2 k lors de la lecture précédente. Cette variation indique une légère hausse des positions vendeuses nettes sur la période.
La position nette a diminué de 0,3 k sur la semaine, selon le passage de -44,2 k à -44,5 k. Cela maintient un positionnement globalement stable, tout en demeurant sous zéro.
Le sentiment baissier s’intensifie sur fond de vents contraires économiques
Nous observons que les fonds à effet de levier renforcent leurs vues baissières, alors que les positions nettes non commerciales de la CFTC sur le dollar australien ont fléchi à -44,5 k. Ce biais vendeur persistant traduit un scepticisme croissant quant à l’élan économique de l’Australie, particulièrement dans un contexte de ralentissement économique en Chine, son principal partenaire commercial. Selon nous, les intervenants sur les produits dérivés devraient se préparer à une pression baissière continue sur l’AUD au cours des prochaines semaines.
Les données de marché récentes appuient ce ton baissier, alors que les prix du minerai de fer ont eu de la difficulté à maintenir des niveaux de soutien clés, ce qui pèse fortement sur les revenus d’exportation de l’Australie. Historiquement, lorsque les positions vendeuses nettes restent coincées en territoire négatif, la paire AUD/USD tend à buter sur une forte résistance et à tester fréquemment des zones de soutien inférieures près de 0,6500. Il faut aussi noter que le resserrement de l’écart de rendement entre la Banque de réserve d’Australie et d’autres grandes banques centrales ne parvient pas à déclencher une reprise significative.
Stratégies de négociation et niveaux clés à surveiller
Nous recommandons aux intervenants sur les produits dérivés de privilégier la vente de l’AUD lors de rebonds temporaires plutôt que d’essayer d’attraper un creux. L’utilisation d’options de vente (puts) ou de contrats à terme vendeurs, avec des ordres stop-loss serrés juste au-dessus de la résistance de 0,6720, offre un ratio risque/rendement très avantageux. Nous devrions surveiller de près les prochaines données manufacturières mondiales et les discours des banques centrales, car tout virage plus restrictif (hawkish) ailleurs devrait probablement faire reculer davantage le dollar australien.
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