Analyse Technique
Nous observons exactement la même décomposition technique, et honnêtement, cela ne nous surprend pas. L’échec à récupérer la tendance cassée est un signe significatif. Cela indique que le chemin de moindre résistance est maintenant vers le bas, et le marché respecte l’offre excédentaire. Bien que l’objectif initial soit ce niveau de retrait juste au-dessus de 66 $, les fondamentaux sous-jacents suggèrent que cela pourrait être le début d’un mouvement plus significatif. Ce n’est pas juste un modèle graphique ; c’est un reflet d’un changement tangible dans l’équilibre entre l’offre et la demande. Examinons d’abord le côté de la demande, car c’est là que les fissures sont les plus apparentes. Tous les regards sont tournés vers la Chine, et les données sont préoccupantes. Leur indice PMI manufacturier a du mal à montrer une expansion convaincante, avec des chiffres récents tournant juste au-dessus de 50, qui sépare la croissance de la contraction. Ce n’est pas la reprise post-COVID attendue. C’est un moteur qui tousse, alourdi par une crise immobilière qui s’aggrave sans signe d’atténuation. Cela se traduit directement par une demande plus faible pour les carburants industriels et l’énergie. Simultanément, la situation de l’offre devient très baissière. Alors que l’OPEP+ maintient ses réductions de production, cet effort est presque contrebalancé par les États-Unis. Nous venons de voir la production de pétrole brut américain atteindre un nouveau record historique, dépassant les 13,3 millions de barils par jour. Les derniers rapports de l’EIA confirment cette augmentation. Ce n’est pas une légère hausse ; c’est un surplus structurel qui pèsera sur le marché pendant des mois. Historiquement, lorsque l’offre non-OPEP, notamment celle des schistes américains, augmente ainsi dans un contexte de demande mondiale faible, c’est une recette pour des prix plus bas. Nous avons vu ce scénario se dérouler de 2014 à 2016, et le résultat a été brutal pour les optimistes.Stratégies de Trading et Perspectives du Marché
Étant donné ce contexte, nous pensons que les traders devraient se positionner pour une faiblesse supplémentaire. Le passage en dessous du niveau de 66,13 $ semble maintenant plus probable qu’une simple possibilité. Pour ceux qui sont dans l’espace des dérivés, c’est une excellente opportunité d’exprimer une vision baissière avec un risque défini. Nous envisageons d’acheter des écarts de puts. Par exemple, acheter un put à 65 $ pour le mois en cours tout en vendant simultanément un put à 62,50 $ pourrait être une stratégie efficace. Cette approche limite le coût initial de la prime et définit le risque maximum, tout en offrant un potentiel significatif si le prix franchit le niveau de support suivant mentionné par l’analyste à 65,51 $ et tend vers le bas des 60 $. L’augmentation de l’offre des États-Unis et la demande défaillante de la Chine créent une pression fondamentale, et les aspects techniques commencent tout juste à montrer la vapeur qui s’échappe.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
