Le niveau de résistance de l’Euro
L’Euro (EUR) pourrait continuer à grimper, mais il doit dépasser le niveau de résistance de 1.1720 pour avancer vers 1.1760. Les analystes du groupe UOB notent que bien que l’élan soit positif, une clôture ferme au-dessus de 1.1720 est essentielle pour un progrès durable.
Récemment, l’EUR a atteint un sommet de 1.1694 et a clôturé à 1.1687, montrant une résilience au-delà des attentes. L’élan à la hausse suggère un potentiel de gains supplémentaires, bien qu’une clarté sur la rupture de 1.1720 soit nécessaire. Maintenir un niveau au-dessus de 1.1650, avec un support mineur à 1.1675, est important pour continuer sur cette lancée.
Au cours des prochaines semaines, la faiblesse de l’EUR de la semaine précédente s’est stabilisée. On prévoit que la monnaie se négocie entre 1.1575 et 1.1720. Le mouvement rapide vers 1.1720 est survenu lorsque l’EUR a atteint 1.1694, clôturant plus haut pour la troisième journée consécutive. La perspective de dépasser 1.1720 reste valide tant que l’EUR se maintient au-dessus du niveau de support solide à 1.1625.
Étant donné l’élan à la hausse en cours, nous croyons que les traders devraient envisager des stratégies qui tirent profit d’une augmentation de l’EUR/USD. Acheter des options d’achat avec un prix d’exercice égal ou juste au-dessus du niveau actuel pourrait être une manière efficace de participer à une éventuelle percée. Cette approche offre l’avantage d’un risque défini, limité à la prime payée pour l’option.
L’influence de la BCE et l’inflation
Cette perspective optimiste est soutenue par les récents commentaires des responsables de la Banque centrale européenne, qui continuent de signaler que les taux d’intérêt resteront élevés pendant une période prolongée pour garantir que l’inflation revienne à son niveau cible. Nous avons vu cette position fournir un soutien à l’Euro, même si les chiffres de l’inflation ont modéré, avec le dernier rapport de septembre montrant une baisse à 2.9%. Le marché interprète la détermination de la banque comme une source de force sous-jacente pour la monnaie.
Pour une approche plus structurée, nous voyons un intérêt à utiliser un écart d’options d’achat, qui pourrait impliquer d’acheter une option d’achat avec un prix d’exercice de 1.1700 tout en vendant simultanément une option d’achat avec un prix d’exercice de 1.1760. Cette stratégie réduit le coût initial de la transaction tout en visant la plage spécifique que nous anticipons pour les semaines à venir. Elle est particulièrement bien adaptée à un scénario d’augmentation progressive mais limitée des prix.
De l’autre côté de la paire, nous surveillons de près les rendements des obligations du Trésor américain, qui ont récemment atteint des sommets de plusieurs années près de 4.8%, rappelant le pic que nous avons observé fin 2023. Tout signe indiquant que ces rendements atteignent un maximum pourrait enlever un pilier majeur de soutien pour le dollar américain. Un recul des rendements fournirait probablement le catalyste permettant à l’EUR/USD de franchir définitivement la résistance de 1.1720.
Le niveau de 1.1625 sert de ligne cruciale pour la gestion des risques dans cette perspective à la hausse. Une rupture nette en dessous de ce ‘fort soutien’ signalerait que l’élan haussier a diminué, invalidant la thèse actuelle. À ce moment-là, les traders devraient envisager de clôturer des positions haussières ou même d’initier des options de vente protectrices pour se couvrir contre une baisse plus profonde.
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