Données PMI et réactions du marché
Les données PMI de la France et de l’Allemagne sont attendues prochainement, bien qu’il soit peu probable qu’elles modifient beaucoup la perspective de la BCE. Étant donné ce début calme et mixte, le marché semble en attente avant le Symposium de Jackson Hole. Ce manque de direction présente une opportunité, car la volatilité sous-jacente est probablement mal évaluée. Le calme actuel suggère que les traders de produits dérivés devraient se concentrer sur des stratégies qui bénéficient d’une éventuelle hausse de la volatilité plutôt que de faire des paris directionnels fermes. La récente baisse à Wall Street, en particulier dans le secteur technologique, suite aux minutes de la Réserve fédérale, montre une sensibilité profonde à la politique monétaire. Avec les dernières données sur l’inflation aux États-Unis en juillet montrant une inflation encore élevée à 3,1% et un taux de chômage bas à 3,7%, la Fed a peu de raisons de signaler un pivot accommodant imminent. Nous devrions donc envisager de nous positionner pour une éventuelle déception, car les marchés espérant des signaux de baisse des taux pourraient être déçus par des commentaires restrictifs du président de la Fed. En Europe, la situation est différente, l’inflation de la zone euro en juillet étant légèrement inférieure à 2,8% avec des signes de stagnation économique. Bien que les prochaines données PMI ne soient pas attendues comme un catalyseur majeur, toute faiblesse significative pourrait renforcer l’idée que la BCE devra diverger de la Fed plus tard cette année. Cette divergence potentielle de politique entre les États-Unis et l’Europe est un thème clé à surveiller.Volatilité et stratégies de couverture
Avec l’Indice de Volatilité CBOE (VIX) se négociant à un niveau relativement bas de 14, les primes sur les options sont bon marché. C’est un moment idéal pour acheter une protection ou spéculer sur un mouvement brusque du marché suite aux discours à Jackson Hole. Nous examinons des stratégies comme l’achat de straddles ou de strangles sur les indices SPX et Nasdaq 100, qui profiteraient d’un mouvement de prix significatif dans un sens ou dans l’autre. Spécifiquement pour la couverture, la vulnérabilité du secteur technologique rend l’achat d’options de vente sur le Nasdaq 100 un mouvement judicieux. Cela agit comme une assurance contre tout commentaire qui renforce le récit des taux d’intérêt “plus élevés pour plus longtemps”. D’autre part, les signaux mixtes en Europe rendent les paris directionnels larges sur des indices comme le DAX ou l’Eurostoxx 50 moins clairs jusqu’à ce que nous ayons plus de directions de la BCE. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
