Performance du marché boursier américain
Aux États-Unis, le marché boursier a affiché des performances variées. L’indice Dow industrial a augmenté de 317 points, soit 0,71 %, atteignant 44 775. Le S&P 500 a légèrement progressé de 4,56 points, soit 0,07 %, pour atteindre 6 450,42, tandis que le NASDAQ a reculé de 1 point, soit 0,01 %, à 21 680. Les rendements du marché de la dette américaine ont montré une tendance à la baisse. Le rendement à 2 ans a diminué de 5,0 points de base pour atteindre 3,680 %. Le rendement à 5 ans a chuté de 5,9 points de base pour atteindre 3,763 %. Le rendement à 10 ans a été abaissé de 6,2 points de base à 4,230 %, et le rendement à 30 ans a baissé de 6,4 points de base à 4,821 %. La réunion à venir vendredi crée une incertitude significative sur le marché, malgré l’optimisme actuel. Nous conseillons aux traders d’envisager d’acheter de la volatilité à court terme, car les options sur le S&P 500 sont susceptibles de sous-estimer le potentiel d’un mouvement brusque après la réunion. L’indice de volatilité CBOE (VIX), une mesure clé de la peur du marché, tourne autour de 16, mais nous prévoyons qu’il augmentera si le résultat du sommet n’est pas perçu comme un succès clair. La divergence entre le Dow et le NASDAQ indique un changement clair des actions technologiques à forte croissance vers des actions de valeur industrielles. Nous avons déjà observé ce schéma, en particulier début 2022 lorsque les craintes de hausse des taux ont frappé le marché. Considérez vendre des écarts d’options d’achat sur des ETF axés sur la technologie tout en achetant des écarts d’options d’achat sur des ETF du secteur industriel pour profiter de ce changement en cours.Sentiment du marché et stratégie
Alors que les marchés européens se redressent avec des espoirs de paix, nous nous souvenons de la volatilité inattendue créée après le sommet de Helsinki en 2018. L’optimisme actuel semble fragile et pourrait rapidement s’inverser si la réunion en Alaska ne débouche sur aucun plan concret pour désescalader la situation en Ukraine. Acheter des options de vente à bas prix sur l’ETF SPDR S&P 500 (SPY) pour une expiration fin août offre un moyen économique de se couvrir contre un résultat négatif. La baisse des rendements des obligations du Trésor le long de la courbe, avec le rendement à 10 ans maintenant à 4,23 %, contredit l’optimisme du marché boursier. Ce mouvement vers la sécurité des obligations d’État suggère qu’une partie significative du marché se prépare à une croissance économique plus lente ou à un événement de fuite des risques. Nous voyons une opportunité d’acheter des options d’achat sur des ETF d’obligations comme le TLT, qui en profitent directement si les rendements continuent de baisser en raison de tensions géopolitiques ou de données économiques décevantes.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
