Les actions de Tesla sont demeurées sous pression après un échec à 413,23 sur le graphique horaire, puis une glissade en impulsion en cinq vagues, identifiée comme la vague ((III)), jusqu’à 304,28. Le cours s’est depuis redressé, ce qui concorde avec un rebond correctif selon Elliott en vague ((IV)), susceptible de se prolonger à court terme. Le mouvement demeure toutefois présenté comme correctif plutôt que comme le début d’une nouvelle tendance haussière, ce qui implique une reprise de la baisse une fois la vague ((IV)) terminée; la prochaine jambe devrait compléter une vague 3 rouge de degré supérieur.
Sur le graphique quatre heures, la baisse depuis 453,35 est également décrite comme impulsive, la reprise actuelle en vague ((IV)) étant jugée temporaire avant la reprise de la tendance baissière. Sur un horizon plus large, la zone cible projetée demeure 290–189, à mesure que se développe le repli plus vaste depuis le sommet de 498,83. Au cours des prochaines 24 heures, le prix pourrait continuer de monter à l’intérieur de la vague ((IV)), mais le rebond demeure plafonné sous 413,23 dans ce scénario.
Correction technique et structure de marché plus large
Nous suivons actuellement une correction haussière temporaire de Tesla (TSLA) après sa forte baisse du sommet à 413,23 $ jusqu’à 304,28 $. Même si nous anticipons quelques gains à court terme au fur et à mesure que ce rebond correctif se déploie, la structure d’ensemble pointe vers d’autres difficultés à venir. Les traders de produits dérivés devraient considérer cette brève reprise comme une occasion de se préparer à des positions vendeuses, plutôt que comme une opportunité d’achat à long terme.
Vents contraires fondamentaux et stratégie sur produits dérivés
Cette prudence est appuyée par l’évolution des fondamentaux de Tesla, notamment sa part de marché américaine des véhicules électriques, récemment passée sous 50 % alors que la concurrence s’intensifie. De plus, la marge brute automobile de Tesla a subi une forte pression, tombant autour de 14,6 % contre des sommets historiques de plus de 20 %, en raison de baisses de prix agressives. Historiquement, lorsque la compression des marges atteint cette ampleur, les rallyes temporaires de l’action s’essoufflent rapidement à mesure que les vendeurs institutionnels interviennent.
Pour les traders d’options, nous recommandons d’éviter les options d’achat (calls) à longue échéance et de plutôt surveiller des signes d’essoufflement sous le niveau de 413,23 $. À mesure que ce rebond correctif cale, l’achat d’options de vente (puts) dont l’échéance se situe au cours des prochaines semaines et visant la zone 290 $ à 189 $ s’aligne bien avec notre cible baissière. Autrement, les traders peuvent recourir à des écarts baissiers sur calls (bear call spreads) afin de tirer parti de la volatilité implicite élevée pendant que le titre tente de progresser temporairement.
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