Défis du marché des devises
L’EUR/USD continue de décliner, sous pression des faibles données allemandes et du désordre politique en France, tandis que le GBP/USD subit une pression de vente, tombant sous le seuil de 1,3400. Dans ce contexte, l’or reste au-dessus de 4 000 $ l’once troy, soutenu par une demande de valeur refuge. Le marché de l’Ethereum a vu Bit Digital augmenter ses avoirs, atteignant désormais 150 244 ETH, propulsant son prix au-delà de 4 500 $ après avoir sécurisé 150 millions de dollars grâce à une offre de notes convertibles. Les États-Unis connaissent toujours une fermeture gouvernementale, commencée le 1er octobre, ce qui contribue à l’incertitude de la perspective économique. La faible enchère des obligations à 10 ans, faisant grimper les rendements à 4,117 %, suggère que nous devrions nous préparer à des taux d’intérêt plus élevés. Avec le dernier rapport sur l’inflation de septembre montrant un IPC persistant de 3,9 % et la fermeture gouvernementale déjà dans sa deuxième semaine, les prix des obligations vont probablement continuer à baisser. Nous pensons que se positionner pour des rendements en hausse via des swaps de taux d’intérêt ou en achetant des options de vente sur les contrats à terme des obligations est une stratégie solide. La force générale du dollar américain est le thème dominant, et nous prévoyons que cela va se poursuivre. L’euro faiblit en raison de la baisse de la production industrielle en Allemagne, qui a chuté de 0,8 % le trimestre dernier, et de l’incertitude politique en France, tandis que le yen souffre alors que l’USD/JPY franchit 153,00. Nous utilisons des options pour construire des positions longues sur le dollar contre l’euro et le yen, visant un mouvement vers 1,1500 pour l’EUR/USD.Crainte du marché et demande de valeur refuge
La crainte sur le marché est élevée, avec le Dow Jones en difficulté et l’or restant au-dessus de 4 000 $ l’once. La fermeture gouvernementale des États-Unis, historiquement longue lorsque le Congrès est divisé, alimente cette incertitude. Nous constatons que l’indice VIX, qui est déjà passé de 15 à 23 au cours des deux dernières semaines, est un moyen direct de négocier cette peur en achetant des options d’achat VIX comme couverture de portefeuille. L’annonce d’un plan de paix pour Gaza est un titre positif, mais elle ne stimule pas le marché. Les préoccupations immédiates d’une fermeture du gouvernement américain et d’une instabilité européenne maintiennent une forte demande de valeur refuge.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
