L’USD/JPY a chuté de près de 5 % vers le creux de mai, près de 155, après des informations selon lesquelles les États-Unis et le Japon seraient intervenus pour soutenir le yen, tandis que le regain d’espoir de négociations États-Unis–Iran a accentué la pression. La paire est passée sous sa moyenne mobile simple (MMS) à 200 jours pour la première fois depuis près d’un an, ce qui fait basculer le biais technique à la baisse. Les regards se tournent vers les créations d’emplois non agricoles américaines (NFP) de vendredi : le consensus table sur +83 k emplois en juillet, avec un taux de chômage en légère hausse à 4,3 % et des gains horaires moyens stables à 3,5 % sur un an, alors que l’ADP et les PMI de l’ISM donneront le ton au préalable. Un chiffre plus faible pourrait ramener la paire vers 153,95, puis vers 151,80–152, tandis que des NFP au-dessus de 100 k pourraient lui permettre de reconquérir 157,80, avec 158,30 comme prochain niveau.
L’EUR/USD teste une zone de résistance après un rallye, les ventes au détail de la zone euro constituant la principale statistique locale, après le rebond de l’inflation de juillet et la revalorisation des anticipations d’une hausse de 25 pdb de la BCE dès septembre. Une cassure au-dessus de 1,1560 ouvre la voie vers 1,1600–1,1630, tandis qu’un repli sous 1,1500 viserait 1,1420 puis 1,1350–1,1365. L’or évolue latéralement pour une cinquième semaine dans un triangle symétrique près des creux de juin; les niveaux haussiers se situent à 4 135–4 200 et sur la MMS à 50 jours, puis à 4 340, tandis que le risque baissier se situe à 3 950–4 000 si les données américaines renforcent les attentes de relèvement des taux.
Dynamique de l’USD/JPY et stratégies de négociation
Nous surveillons de près la paire USD/JPY, qui est passée sous sa moyenne mobile simple (MMS) à 200 jours, près de 155, à la suite d’interventions conjointes récentes des États-Unis et du Japon. Pour les traders de produits dérivés, ce changement indique que les vendeurs ont actuellement la main, mais la prudence est de mise. Les données historiques d’interventions similaires — comme les dépenses estimées de 5,5 billions de yens (35 G$ US) en juillet 2024 — montrent que ces mouvements dictés par les autorités peuvent rapidement s’inverser si la Banque du Japon n’enchaîne pas avec des signaux clairs de relèvement des taux.
Le rapport sur les créations d’emplois non agricoles (NFP) de ce vendredi sera le prochain grand catalyseur de volatilité. Nous recommandons de placer des ordres stop-loss serrés autour du niveau de 157,80, puisque des créations d’emplois supérieures à 100 k pourraient rapidement propulser la paire au-dessus de sa MMS à 200 jours. À l’inverse, si les chiffres d’emploi déçoivent et concordent avec un rapport ADP privé plus faible, nous anticipons une cassure en direction du niveau de soutien clé à 153,95.
EUR/USD et or : configurations de cassure et niveaux de risque
Dans la zone euro, nous nous préparons à d’éventuelles stratégies de cassure sur l’EUR/USD, qui teste actuellement une ligne de tendance de résistance cruciale près de 1,1560. Bien que la Banque centrale européenne ait tenté de relativiser l’inflation, des surprises haussières dans les dernières données d’IPC de la zone euro ont maintenu vivantes les anticipations d’une hausse des taux en septembre, soutenant l’euro. Si le dollar américain s’affaiblit après les NFP, il faudrait envisager d’acheter sur une cassure confirmée au-dessus de 1,1560, avec un objectif vers la zone de 1,1630.
Pendant ce temps, l’or se consolide dans un triangle symétrique serré, oscillant près des creux de juin, alors que la hausse des rendements obligataires limite son potentiel de progression. Malgré un apaisement géopolitique temporaire au Moyen-Orient, nous suggérons d’attendre une cassure nette avant de prendre des positions fortement levierisées. Un mouvement franc au-dessus de la MMS à 50 jours pourrait rapidement ouvrir la voie vers la résistance à 4 340, tandis qu’un repli sous 3 950 signalerait une correction baissière plus profonde.
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