Lors d’une séance de trading en direct sur TradeGateHub, Coach a évalué si la correction en cours du pétrole brut WTI pourrait déclencher un mouvement « risk-on » plus large sur l’ensemble des marchés. Il a aussi tracé une formation potentielle de triangle en vague 4, soutenant que ce schéma laisse la porte ouverte à une poussée du S&P 500 vers de nouveaux sommets, même si l’action des prix à court terme demeure heurtée.
Dale a passé en revue la récente remontée du pétrole et a indiqué que la première jambe de la hausse semble complète, ce qui déplace l’attention vers des zones techniques bien définies où un repli pourrait se mettre en place. L’attention s’est ensuite tournée vers la force relative des titres miniers, ainsi que vers le scénario de base de Coach pour l’indice du dollar américain (DXY) et les effets d’entraînement probables sur les métaux précieux.
Renversement potentiel du marché : correction du WTI et configuration du S&P 500
Nous devrions surveiller de près la correction actuelle du pétrole brut WTI, puisqu’elle pourrait être l’étincelle d’un rallye « risk-on » plus généralisé sur les marchés. Alors que le WTI a récemment reculé de ses sommets d’été vers la zone de 76 $ US le baril, la détente des coûts de l’énergie donne aux marchés boursiers un répit bienvenu. Nous voyons le S&P 500 former un triangle potentiel en vague 4, ce qui suggère que l’indice est en phase de consolidation avant une cassure majeure vers de nouveaux sommets au-dessus du seuil de 5 600.
Pour profiter de ce mouvement anticipé, nous proposons aux traders de produits dérivés d’envisager l’achat d’options d’achat (calls) ou la mise en place de spreads haussiers (bull call spreads) sur le S&P 500 afin de capter la prochaine jambe de hausse. Comme la hausse initiale du brut semble complétée, nous devrions éviter d’acheter des contrats à terme sur le pétrole aux niveaux actuels et plutôt attendre un repli plus profond vers des niveaux de soutien clés près de 72 $ US. Vendre des options de vente (puts) hors du cours sur le WTI pourrait être une façon judicieuse de générer du revenu pendant que nous attendons que le brut établisse un plancher solide.
Occasions : dollar, métaux précieux et titres miniers
Nous devons aussi nous préparer à un indice du dollar américain (DXY) plus faible, lui qui a eu de la difficulté à se maintenir au-dessus du niveau 103 ce mois-ci. Un dollar en recul devrait vraisemblablement alimenter une forte poussée des métaux précieux et des titres miniers, qui affichent déjà une forte surperformance relative. Nous recommandons de négocier des options d’achat sur des FNB miniers comme GDX, puisque les tendances historiques montrent que ces titres surperforment largement l’or physique lorsqu’un contexte « risk-on » plus généralisé s’installe.
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