Les prix du brut ont bondi vendredi, mais ont ouvert en forte baisse lundi, laissant un écart (« gap ») de 6 $ alors que les marchés intégraient une pause des activités militaires. Bien que le détroit de Bab el-Mandeb en mer Rouge demeure sous menace, les flux via le détroit d’Ormuz sont revenus à des niveaux soutenus, accentuant la pression sur le WTI et le Brent. Le mouvement a été amplifié par le débouclement de positions chez les spéculateurs, tandis que des attentes de demande mondiale plus faibles ont renforcé le ton baissier. Les perspectives ont aussi évoqué la pression politique aux États-Unis pour faire baisser le prix de l’essence avant les élections de mi-mandat de novembre, ainsi que le risque persistant d’un regain de tensions entre Washington et Téhéran.
L’attention s’est ensuite tournée vers les actions américaines, le S&P 500 et le NASDAQ étant plombés par les inquiétudes entourant les dépenses en IA par rapport aux revenus, en pleine semaine chargée de résultats. Apple, Meta, Amazon et Microsoft doivent publier mardi et mercredi, et la décision de la Fed mardi ajoute un autre catalyseur, avec des discussions sur une possible hausse malgré des prévisions neutres. Le commentaire a souligné une force généralisée du dollar US, qui pèse sur l’AUDUSD et d’autres paires majeures, et a noté que le gap de l’or lundi a été comblé à mesure que le billet vert se raffermissait, l’XAUUSD étant interprété à travers un stochastique en survente, des tests de lignes de tendance et une possible ligne de cou d’un double sommet. L’AUDCAD a été décrit comme demeurant en range autour de lignes de tendance et de niveaux de soutien déjà établis.
Perspectives sur le pétrole brut et recommandations de négociation
Il faut privilégier le scénario baissier sur le pétrole brut, alors que le Brent et le WTI peinent après un important gap d’ouverture de 6 $ à la baisse, attribuable à l’apaisement des tensions au Moyen-Orient et à la reprise du trafic maritime à Ormuz. Avec l’OPEP+ susceptible d’éliminer progressivement plus tard cette année les réductions volontaires de 2,2 millions de barils par jour, le risque de surplus d’offre devient concret. Nous recommandons de vendre les rebonds sur le WTI vers la résistance de 75 $, tout en surveillant de près la volonté de l’administration américaine de réduire les coûts de l’énergie avant les élections de mi-mandat de novembre 2026.
Actions, dollar américain, or et stratégies sur l’AUDCAD
Le NASDAQ et le S&P 500 subissent une forte pression à l’approche d’une semaine cruciale de résultats pour les géants technologiques à très grande capitalisation. Les investisseurs deviennent de plus en plus sceptiques face aux dépenses d’investissement massives en IA, qui ont bondi de plus de 40 % sur un an pour certaines entreprises sans générer à court terme des revenus comparables. Il faut envisager des opportunités de ventes à court terme sur les rebonds du NASDAQ, surtout si les prochaines publications de Microsoft et Meta ne justifient pas leurs valorisations élevées.
La décision de politique monétaire de la Réserve fédérale cette semaine maintient le dollar US ferme, nourri par des rumeurs d’une hausse surprise des taux pour s’attaquer à une inflation tenace. Bien que le consensus anticipe un statu quo dans la fourchette actuelle de 4,25 %, toute rhétorique plus restrictive (« hawkish ») pousserait encore le billet vert à la hausse. Nous suggérons d’acheter le USD sur repli, particulièrement face au dollar australien (AUDUSD), très vulnérable à l’affaiblissement de la demande mondiale de matières premières.
Les investisseurs sur l’or doivent se préparer à une forte volatilité, alors que le métal précieux compose avec un dollar US vigoureux et un gap d’ouverture désormais comblé. Nous surveillons attentivement le soutien de 2 350 $ afin de voir si un stochastique en survente déclenche un rebond ou si une figure de double sommet confirme une correction plus profonde. Nous recommandons de s’abstenir de prendre des positions longues tant qu’on n’observe pas un rejet clair sur la ligne de tendance inférieure ou une cassure décisive.
Enfin, la paire AUDCAD demeure enfermée dans un corridor bien défini que l’on peut continuer d’exploiter. Nous voulons acheter près de la limite inférieure de soutien et vendre près de la ligne de tendance supérieure, avec des ordres stop serrés pour protéger le capital. Cette stratégie de marché en range est actuellement très fiable, alors que les dollars australien et canadien subissent des pressions opposées liées à des perspectives de croissance mondiale plus faibles.
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