Le NZD/USD se négociait près de 0,5890 vendredi, en hausse de 0,36 % sur la séance, alors que le dollar américain reculait après un rapport sur l’emploi américain décevant et que la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande maintenait un ton restrictif. Les emplois non agricoles (Nonfarm Payrolls) ont diminué de 23 000 en juillet, contre des attentes de +80 000, tandis que juin a été révisé à 20 000 contre 57 000 et mai à 63 000 contre 129 000, ce qui représente une révision à la baisse combinée de 103 000. Le taux de chômage a reculé à 4,1 % contre 4,2 %, et la croissance annuelle du salaire horaire moyen (Average Hourly Earnings) a ralenti à 3,2 % contre 3,4 % (révisé). Les marchés ont réévalué la trajectoire de la Réserve fédérale : selon l’outil CME FedWatch, la probabilité d’une hausse de 25 points de base en septembre s’établissait à 42 %, contre 55 % la veille et 67 % une semaine plus tôt.
Les données de l’enquête de la Fed de New York ont montré des anticipations d’inflation à un an à 3,6 % en juillet, contre 3,7 % en juin, tandis que les mesures à trois ans et cinq ans sont demeurées inchangées. Sur le plan technique, la paire est restée au-dessus d’une ligne de tendance baissière reconquise près de 0,5884 et s’est négociée au-dessus des moyennes mobiles 100 périodes et 200 périodes à 0,5876 et 0,5854, avec un RSI près de 61. Des niveaux de soutien ont été identifiés à 0,5884, 0,5876, 0,5860 et 0,5854, tandis que la résistance se situait à 0,5909. La section technique a été produite avec l’aide d’un outil d’IA.
Stratégie pour tirer parti du potentiel haussier du NZD/USD
Nous devrions réagir à ce changement soudain en établissant des positions acheteuses sur la paire NZD/USD, en utilisant des options d’achat (calls) ou des contrats à terme (futures) afin de capter l’élan haussier émergent. L’objectif immédiat de ce mouvement est le niveau de résistance clé à 0,5909, avec un potentiel de poursuite à la hausse si la faiblesse du dollar se maintient. Historiquement, lorsque les créations d’emplois non agricoles américaines (NFP) déçoivent à ce point par rapport aux attentes, l’indice du dollar américain (DXY) enregistre fréquemment un recul de 1 % à 2 % sur plusieurs semaines, à mesure que le positionnement de marché s’ajuste.
Considérations fondamentales et gestion du risque
L’importante révision à la baisse de 103 000 emplois pour mai et juin indique que le marché du travail américain se refroidit beaucoup plus rapidement que la Réserve fédérale ne l’anticipait. Avec une probabilité de hausse des taux en septembre qui chute rapidement à 42 %, les rendements des bons du Trésor américain sont susceptibles de reculer, réduisant l’avantage de rendement du billet vert. Pendant ce temps, le ton restrictif de la Banque de réserve de Nouvelle-Zélande fournit un solide plancher fondamental au dollar néo-zélandais, ce qui fait du NZD un véhicule privilégié pour jouer la faiblesse du USD.
Pour gérer le risque, nous suggérons de placer des ordres stop-loss juste sous la grappe de soutiens des moyennes mobiles, entre 0,5876 et 0,5854 sur le graphique horaire. Comme l’indice de force relative (RSI) se situe à 61, la paire dispose d’une marge appréciable avant d’entrer en zone de surachat, ce qui valide une stratégie d’achat sur repli près de 0,5884. Une clôture quotidienne nette au-dessus de 0,5909 servira de déclencheur pour ajouter à des positions haussières sur produits dérivés au cours des prochaines semaines.
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