Les menaces visant les infrastructures iraniennes ont eu moins d’influence sur les prix des actifs que lors d’épisodes précédents. Au cours des dernières 48 heures, le FTSE 100 a atteint un sommet de cinq mois, porté par un raffermissement du pétrole et des métaux précieux, ainsi que par les titres à dividendes. Une rotation hors des technologies a soutenu les actions européennes au sens large, même si les prix du brut se sont maintenus. L’attention se tourne désormais vers les États-Unis, où Alphabet sera le premier hyperscaler à publier ses résultats.
L’or et l’argent ont aussi prolongé leurs gains pour une deuxième séance, même s’ils demeurent bien en deçà des niveaux observés il y a cinq mois. Ce rebond survient après une longue phase de liquidation, l’action récente des prix étant perçue comme une tentative de stabilisation. L’or, en particulier, est décrit comme défendant le seuil de 4 000 $ comme plancher à court terme.
Chocs géopolitiques et marchés des matières premières
Nous constatons que les chocs géopolitiques traditionnels, en particulier les menaces visant les infrastructures énergétiques du Moyen-Orient, ne déclenchent plus les achats de panique d’autrefois. Les traders de produits dérivés devraient plutôt noter que le Brent est demeuré relativement stable, consolidant autour de 82 $ le baril malgré l’escalade régionale. Nous recommandons d’utiliser des options à court terme pour se couvrir contre des pics soudains de volatilité, plutôt que de miser sur des rallyes haussiers durables du brut.
Rotation d’actifs, stratégies sur indices et métaux précieux
Le récent rallye de 3 % du FTSE 100 jusqu’à un sommet de cinq mois illustre une rotation mondiale plus large, quittant les titres technologiques jugés surévalués pour se tourner vers des secteurs de valeur versant des dividendes. Avec des indices européens faisant preuve d’une résilience surprenante, nous suggérons aux traders de cibler des CFD sur indices afin de capter cet élan défensif. Les flux de capitaux montrent un volume important retournant vers les secteurs traditionnels des mines et de l’énergie, ce qui rend les indices européens attrayants à l’achat pour les prochaines semaines.
Alors que des géants technologiques comme Alphabet publient leurs plus récents résultats trimestriels, nous anticipons une forte volatilité sur le Nasdaq et le S&P 500. Les traders peuvent en tirer parti en mettant en place des stratégies d’options de type straddle ou strangle pour profiter de mouvements marqués dans un sens comme dans l’autre. Cette saison de résultats cruciale devrait déterminer si la correction actuelle du secteur technologique s’accentue ou si les capitaux reviennent vers la croissance.
La défense du seuil de 4 000 $ par l’or signale un creux potentiel, même si les métaux précieux demeurent nettement sous leurs sommets du début d’année. Nous croyons qu’il s’agit d’un point d’entrée solide pour des positions acheteuses sur des produits dérivés liés à l’or et à l’argent. En privilégiant des options d’achat (calls) à plus long terme, nous pouvons nous positionner en vue d’une reprise graduelle tout en évitant le bruit des fluctuations quotidiennes à court terme.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
