Le dollar américain est demeuré sous pression, alors que les marchés ont surtout évolué en mode latéral, les actions consolidant après les gains récents. L’attention se tourne maintenant vers les résultats de Nvidia, attendus mercredi, considérés comme un catalyseur potentiel pour le Nasdaq et, plus largement, pour l’appétit pour le risque. Les cryptoactifs sont restés fermes : le Bitcoin et l’Ethereum se sont négociés au-dessus de leur moyenne mobile à 50 semaines sur le graphique hebdomadaire, et le fait de maintenir ces niveaux après une semaine fortement haussière a été présenté comme un soutien à une poursuite du mouvement. Le DXY a oscillait près de la borne basse de sa fourchette de long terme, laissant entrevoir une marge pour un nouvel affaiblissement du dollar, même si une zone de soutien plus large demeure en vue.
La volatilité devait s’accélérer en seconde moitié de semaine, avec l’ouverture de Jackson Hole jeudi, ce qui remet au premier plan les perspectives de politique monétaire de la Réserve fédérale. Des variations des anticipations de taux ont été décrites comme susceptibles de faire bouger simultanément le dollar, les actions et les métaux. Le point de marché faisait état d’actions mitigées, d’un USD faible, d’une vigueur du BTC et de l’ETH, d’un ton positif pour le pétrole et les métaux, et d’un JPY plus faible.
Stratégies de négociation pour une volatilité élevée et principaux niveaux techniques
Nous conseillons aux traders de produits dérivés de se préparer à une volatilité accrue cette semaine, alors que l’indice du dollar américain (DXY) évolue près de son niveau de soutien critique à 100,50. Du côté des cryptos, nous recommandons de conserver un biais haussier sur le Bitcoin et l’Ethereum tant qu’ils restent solidement au-dessus de leurs moyennes mobiles à 50 semaines. Historiquement, lorsque le Bitcoin tient ce niveau technique clé durant une phase de consolidation, cela a ouvert la voie à des gains moyens de plus de 15 % au cours des 30 jours suivants.
Perspectives axées sur les événements : résultats de Nvidia et symposium de Jackson Hole
Alors que le rapport de résultats crucial de Nvidia tombe ce mercredi, les traders d’options devraient s’attendre à de fortes amplitudes sur les indices technologiques. Le marché des options intègre actuellement un mouvement implicite d’environ 8,5 % pour le titre Nvidia, ce qui devrait probablement sortir le Nasdaq de sa récente évolution en range. Nous suggérons de recourir à des stratégies axées sur la volatilité, comme les straddles, afin de tirer parti de cet événement avant que l’élan ne s’essouffle.
Immédiatement après Nvidia, le symposium de Jackson Hole, qui commence jeudi, remettra sous les projecteurs la trajectoire des baisses de taux de la Réserve fédérale. Au cours de la dernière décennie, le S&P 500 a affiché des variations de prix moyennes de 1,4 % pendant la semaine de ce symposium, ce qui rend une gestion rigoureuse du risque essentielle. Nous privilégions l’achat d’options d’achat (calls) sur l’or et une position vendeuse sur le billet vert face aux principales paires de devises si des responsables de la Fed laissent entendre des baisses de taux vigoureuses.
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