Les niveaux techniques de négociation sont restés au cœur de l’attention sur le dollar, l’or et le cuivre, les clôtures quotidiennes autour de zones bien définies devant orienter la direction de la semaine prochaine. Sur le dollar (DX.F), la séance de jeudi s’est terminée sous le seuil des 100 et le marché est repassé sous le retracement de Fibonacci de 50 % ainsi que sous la borne inférieure d’un canal baissier, inscrivant un nouveau creux local. L’attention porte sur la possibilité que la dernière séance se clôture de nouveau au-dessus de ces deux repères — ce qui invaliderait une figure d’engloutissement baissier en formation — ou, au contraire, que la poursuite de la baisse mène à un test de l’écart haussier du début juin à 99,18–99,26, puis du retracement de Fibonacci de 61,8 % près de 99,00.
L’or (GC.F) a rebondi après avoir échoué à franchir le sommet de son canal baissier, a réintégré le canal et a atteint un objectif haussier dérivé d’une figure d’épaule-tête-épaule inversée. Le repère technique immédiat est l’écart baissier à 4375–4381 : une clôture hebdomadaire au-dessus de 4381 maintiendrait un potentiel vers 4500–4525, tandis qu’un retournement sous le canal affaiblirait la cassure. Le cuivre (HG.F) a prolongé une correction après un sommet historique, le marché n’ayant pas réussi à se maintenir au-dessus de 669 et ayant clôturé à 670, invalidant une cassure au-dessus des sommets précédents et d’un canal ascendant; l’attention se tourne vers 656, puis vers les écarts haussiers à 651–655 et 647–650.
Niveaux techniques clés et points de décision du marché
Nous devons faire abstraction du bruit quotidien des marchés en ce moment et nous concentrer strictement sur les niveaux clés de support et de résistance. Sur plusieurs actifs, ces zones précises dictent l’évolution des prix et mettent en place des points de décision majeurs pour les semaines à venir. Nous devons rester patients et attendre que ces seuils clés confirment une direction avant d’engager de nouveaux capitaux.
Fondamentaux et déclencheurs à court terme pour le dollar, l’or et le cuivre
Nous suivons de près l’indice du dollar américain alors qu’il glisse sous le seuil psychologique des 100. Cette faiblesse survient dans un contexte de ralentissement de l’inflation mondiale et de marchés du travail moins tendus, alimentant les anticipations de nouvelles baisses de taux. Si les vendeurs gardent le contrôle sous le retracement de Fibonacci de 50 %, il faut se préparer à un test, par le dollar, de la zone d’écart de soutien entre 99,18 et 99,26 — voire à une baisse vers 99,00.
Pendant ce temps, l’or affiche une force remarquable, atteignant notre objectif haussier près de 4381. Cette envolée est bien appuyée par les données fondamentales, alors que les banques centrales mondiales ont acheté une quantité record d’or au premier semestre afin de diversifier leurs réserves. Si nous obtenons une clôture hebdomadaire au-dessus de 4381, le corridor technique demeure dégagé pour que l’or vienne défier la zone 4500 à 4525.
Du côté du cuivre, nous avons vu les acheteurs échouer à maintenir la cassure au-dessus de 669, déclenchant une correction technique. Ce repli se produit malgré des déficits d’offre à long terme, des groupes de l’industrie prévoyant un manque important de production de cuivre raffiné cette année. Il faut surveiller un test du niveau 656; si ce seuil cède, nous nous attendons à ce que le prochain support solide se situe autour de la zone 647 à 655.
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