Le dollar australien a légèrement reculé face au dollar américain après la publication de données sur l’inflation des consommateurs aux États-Unis conformes aux attentes, ce qui a réduit l’appétit pour un resserrement monétaire américain à court terme. L’AUD/USD a glissé à 0,7061, en baisse de 0,07 %. L’IPC américain de juillet a ralenti à 3,4 % contre 3,5 %, tandis que l’inflation sous-jacente s’est repliée à 2,5 %, soit 0,1 point de pourcentage de moins qu’en juin, prolongeant la récente tendance à la désinflation. Les marchés monétaires se sont repositionnés en vue de septembre, passant d’une probabilité de 60 % d’une hausse à une probabilité de 60 % d’un statu quo, selon Prime Terminal.
L’attention se tourne vers la publication des anticipations d’inflation des consommateurs en Australie pour août, après la dernière lecture à 4,7 %. La Banque de réserve d’Australie (RBA) a maintenu son taux directeur inchangé à 4,40 % le 11 août, et la valorisation pour la réunion du 29 septembre suggère une probabilité de 79 % d’aucun changement, contre 21 % pour une hausse de 25 points de base, selon Prime Terminal. Sur le plan technique, l’AUD/USD se maintient au-dessus de 0,6992 et 0,6953, avec le RSI (14) près de 59; les niveaux de résistance se situent à 0,7274 et 0,7294, avec des cibles supplémentaires à 0,8377 et 0,9068, tandis qu’un support de plus long terme est signalé à 0,6403.
Volatilité des marchés et attentes de politique monétaire
Nous devrions nous préparer à une volatilité accrue de l’AUD/USD, alors que nous évoluons dans un équilibre délicat entre l’évolution des attentes à l’égard de la Réserve fédérale américaine et les prochaines données d’inflation en Australie. Avec le taux annuel de l’IPC américain qui s’est assoupli à 3,4 % et l’inflation sous-jacente qui a reculé à 2,5 %, la pression immédiate sur la Fed s’est atténuée, orientant le sentiment de marché vers un statu quo en septembre. Toutefois, les opérateurs sur dérivés doivent surveiller de près les développements géopolitiques, particulièrement sur les marchés de l’énergie, car toute perturbation de l’offre pourrait rapidement raviver les pressions inflationnistes mondiales.
Perspectives australiennes et niveaux techniques
En Australie, l’attention se déplace vers la prochaine publication des anticipations d’inflation des consommateurs, qui s’établissaient précédemment à 4,7 %. Si les données à venir dépassent ce repère, nous nous attendons à ce qu’elles déclenchent des paris plus agressifs sur une hausse de taux de la RBA, malgré le maintien du taux à 4,40 % lors de la réunion du 11 août. Les récentes données commerciales appuient un contexte prudent, mais globalement favorable pour l’aussie, le surplus commercial australien demeurant résilient autour de 5,4 G$ A, soutenu par une demande stable de ressources.
D’un point de vue technique, nous devrions envisager d’établir des positions acheteuses si l’AUD/USD se maintient au-dessus du niveau clé de soutien de cassure à 0,6992. L’indice de force relative à 59 suggère qu’il reste encore de la marge pour un mouvement haussier avant que la paire ne devienne surachetée. Si ce niveau de soutien cède, nous devrions basculer vers des stratégies plus défensives, en visant la prochaine zone de soutien majeure près de 0,6953.
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