Chiffres de l’IPC Attendus
On s’attend à ce que l’IPC américain montre une augmentation mensuelle de 0,3% en juin, avec une croissance annuelle de 2,7%, en hausse par rapport à 2,4% en mai. Les chiffres de l’IPC de base, excluant la nourriture et l’énergie, devraient augmenter de 0,3% par rapport au mois précédent, avec une augmentation annuelle atteignant 3%, contre 2,8% en mai. Techniquement, USD/JPY progresse, faisant face à une résistance à 148,00 tandis que le support reste au niveau de retracement de Fibonacci de 38,2% à 147,14. Une hausse au-dessus de 148,00 pourrait entraîner un nouveau test du maximum de 148,65 et du point de Fibonacci à 149,38, tandis que le support est observé à 146,00 et à la moyenne mobile simple de 10 jours de 145,69. Le dollar américain est largement échangé, participant à 88% des échanges de devises, et est fortement influencé par les décisions monétaires de la Réserve fédérale, y compris les changements de taux d’intérêt et les stratégies d’assouplissement ou de resserrement quantitatif.Sentiment des Traders et Risques
Étant donné l’écart de rendement croissant qui continue de favoriser le dollar, nous considérons que le chemin de moindre résistance est à la hausse pour la paire de devises. Cependant, l’apathie est l’ennemi des traders, surtout maintenant. Les récentes données d’inflation américaine du Bureau des Statistiques du Travail ont montré une augmentation de l’Indice des Prix à la Consommation de 3,7% d’une année sur l’autre, surpassant les attentes et renforçant la position de la Réserve fédérale qui prône une politique de taux élevés pour une durée prolongée. L’outil CME FedWatch reflète cela, incorporant une probabilité persistante, même si elle diminue, d’une nouvelle augmentation de taux d’ici la fin de l’année, ce qui maintient le dollar bien soutenu lors des baisses. Notre attention se porte donc non seulement sur la force du dollar, mais aussi sur la fragilité du yen. La véritable menace d’une hausse continue n’est pas une Réserve fédérale accommodante, mais une Banque du Japon résolue ou une action directe du ministère des Finances. Nous devons être attentifs aux déclarations officielles. L’année dernière, le Japon est intervenu directement sur les marchés des devises lorsque la paire a franchi 150, dépensant plus de 60 milliards de dollars pour soutenir le yen. Nous approchons maintenant de ces mêmes niveaux psychologiques, et le ministre des Finances Suzuki a déjà intensifié les avertissements verbaux contre les mouvements “excessifs” et “spéculatifs”. Avec ce risque à double tranchant, nous structurons nos transactions dérivées pour tirer parti de l’élan à la hausse tout en nous protégeant contre le risque important d’intervention. Nous ne sommes pas intéressés par des positions longues directes ici ; le rapport risque-rendement est désavantageux. Au lieu de cela, nous privilégions l’achat d’écarts de calls, comme l’achat d’un call à l’option 148,00 tout en vendant simultanément un call à l’option 150,00. Cette stratégie définit notre risque et nous permet de profiter d’une montée continue vers cette zone d’intervention critique. De plus, nous pensons que la volatilité implicite est trop basse compte tenu des circonstances. Le marché semble sous-estimer le risque d’un changement soudain de politique du Japon, où leur propre inflation est restée au-dessus de l’objectif de 2% de la banque centrale pendant plus d’un an. Par conséquent, nous prenons des positions longues en options de vente hors de la monnaie, en regardant spécifiquement les options autour de 146,00.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
