Le bitcoin est repassé au-dessus du seuil des 80 000 $ jeudi, s’échangeant à 80 861 $, alors que l’ensemble du marché crypto réagissait à un contexte plus ferme dans les services aux États-Unis. L’or a aussi progressé pour une deuxième séance consécutive, près de 4 500 $, en hausse de plus de 2 % sur la séance, alors que les prix se rapprochaient d’une zone de résistance autour de 4 540,47 $. Aux États-Unis, l’ISM Services PMI est monté à 55,4 en août, contre 54,1 en juillet, au-dessus du consensus (54,3), tandis que l’indice des prix payés a grimpé à 72,6 contre 70,3 et que l’indice de l’emploi a légèrement avancé à 47,8 contre 47,4. Les nouvelles commandes se sont aussi raffermies, passant à 60,9 contre 57,2.
Les indicateurs techniques montrent que le BTC se maintient au-dessus de sa MME (EMA) à 50 jours à 70 713 $, de la MME à 100 jours près de 69 463 $ et de la MME à 200 jours à 72 492 $, même si le RSI se situe à 72,35 et que le MACD est revenu vers la ligne zéro. Pour l’or, le cours au comptant demeure au-dessus des MME regroupées entre environ 4 318 $ et 4 366 $, avec un RSI à 56 et un MACD toujours négatif, mais dont la dynamique baissière s’atténue. Les supports se situent à 4 366 $, 4 344 $ et 4 318 $, le marché surveillant si 4 540,47 $ finit par céder.
Risques d’inflation et volatilité dans la crypto et les métaux
Alors que l’ISM Services PMI américain grimpe à 55,4 et que les signaux d’inflation se renforcent, on observe un net coup de pouce à la fois pour les cryptos et les métaux précieux. Toutefois, la poussée de l’indice des prix payés à 72,6 laisse entendre qu’une inflation tenace pourrait forcer la Réserve fédérale à maintenir des taux d’intérêt restrictifs plus longtemps. Pour les traders de produits dérivés, cette résilience macroéconomique implique de se préparer à une volatilité accrue, le marché réajustant ses attentes de taux dans les prochaines semaines.
Stratégies de négociation face aux signaux de surachat et à une résistance clé
La remontée du bitcoin au-delà de 80 000 $ est impressionnante, mais avec un indice de force relative (RSI) quotidien étiré à un niveau de surachat de 72,35, nous suggérons une prudence extrême avec les positions acheteuses à fort levier. Les traders de dérivés devraient plutôt envisager des options de vente (puts) de protection afin de se couvrir contre un possible repli vers la MME à 50 jours près de 70 713 $. Historiquement, lorsque les taux de financement en crypto s’envolent en même temps que des niveaux de RSI en surachat, des corrections de court terme de 10 % à 15 % sont très probables avant la reprise de la tendance haussière de fond.
La progression de l’or vers 4 500 $ le rapproche fortement de sa résistance de ligne de tendance descendante à 4 540 $, ce qui en fait un point charnière pour les traders de contrats à terme et d’options. Nous recommandons d’attendre une cassure nette, avec des volumes élevés, au-dessus de 4 540 $ avant de se positionner de façon agressive via des options d’achat (calls) visant 4 600 $. Si le métal précieux ne parvient pas à franchir cette résistance, des options de vente (puts) à court terme ou des positions vendeuses sur contrats à terme pourraient générer des profits rapides à mesure que le prix glisse de nouveau vers la zone de support à 4 366 $.
Le tableau économique plus large montre une économie américaine résiliente, ce qui, historiquement, soutient le dollar américain et peut éventuellement plafonner les gains des actifs sans rendement. Nous croyons que les prochaines semaines favoriseront les traders qui utilisent des stratégies neutres au marché, comme les straddles acheteurs, afin de profiter de mouvements brusques sans prendre parti sur la direction. Un levier prudent sera essentiel alors que nous naviguons entre des données d’inflation élevées et des tensions géopolitiques persistantes.
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