L’AUD/USD a oscillé près de 0,7070, ne conservant qu’une faible partie de l’avance de mercredi après avoir inscrit un sommet intrajournalier près de 0,7090. L’IPC américain a globalement répondu aux attentes : l’inflation globale a progressé de 0,1 % sur un mois et de 3,4 % sur un an, tandis que le taux annuel de l’inflation sous-jacente a ralenti à 2,5 % contre un consensus de 2,6 %. La publication a pesé sur le dollar américain et a réduit l’élan immédiat vers un resserrement de la politique monétaire, l’attention se tournant vers l’IPP américain de jeudi, où les prix à la production sous-jacents devraient nettement ralentir en rythme annuel.
La probabilité implicite de marché d’un mouvement de la Fed en septembre était décrite comme se situant juste sous 50 %, et une prévision préliminaire de PCE à 0,18 % m/m a été signalée comme sensible à la publication de l’IPP. Sur le graphique à quatre heures, la paire se négociait à 0,7067, se maintenant au-dessus de la moyenne mobile simple (SMA) à 20 périodes à 0,7062 et de la SMA à 100 périodes à 0,7016, avec un support horizontal à 0,7060 et un RSI autour de 57. Une résistance est observée à 0,7069, puis à 0,7071 et 0,7078, tandis qu’un repli plus marqué ramènerait l’attention sur 0,7016.
Occasions de négociation de produits dérivés sur l’AUD/USD
Avec l’inflation globale américaine à 3,4 % et le taux sous-jacent en repli à 2,5 %, nous voyons une fenêtre d’occasion claire pour les opérateurs de dérivés souhaitant exploiter un scénario d’évolution en range sur l’AUD/USD. La paire teste actuellement une résistance clé près de 0,7070, mais la publication de l’indice des prix à la production (IPP) demain devrait déterminer si elle peut franchir ce plafond. Historiquement, lorsque l’IPP sous-jacent annuel ralentit fortement, cela entraîne une pression baissière immédiate sur le billet vert, rendant des options d’achat à court terme sur le dollar australien particulièrement attrayantes.
Nous recommandons aux traders de surveiller des bornes techniques resserrées, en utilisant notamment la SMA à 20 périodes à 0,7062 comme point pivot crucial pour les positions au comptant et sur contrats à terme. Si la paire parvient à se maintenir au-dessus du support horizontal à 0,7060, nous anticipons une progression graduelle vers les prochains objectifs au-dessus, à 0,7071 et 0,7078. Des stratégies sur dérivés comme des bull calls ou des ordres d’achat avec stop-loss serré juste au-dessus de 0,7062 permettraient de capter ce momentum sans assumer un risque excessif.
Contexte macroéconomique et considérations de politique monétaire
Sur le plan plus large de la politique monétaire, le taux cible actuel de la Réserve fédérale à 5,25 %–5,50 % contraste avec le taux directeur de la Banque de réserve d’Australie à 4,35 %, maintenant les écarts de taux d’intérêt au cœur de l’attention. Comme le marché intègre encore une probabilité près de 50 % d’une hausse des taux de la Fed en septembre, toute donnée d’IPP plus faible que prévu cette semaine ferait rapidement retomber ces attentes. Nous estimons que ce contexte macroéconomique favorise l’achat des replis de l’AUD/USD, en s’appuyant sur le solide support de la SMA à 100 périodes à 0,7016 comme filet de sécurité plus large pour des options à plus long terme.
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