L’AUD/JPY a prolongé sa baisse en début de semaine, glissant vers la zone de 109,40–109,35, son plus bas niveau depuis la fin de mars. La paire s’est ensuite stabilisée autour du seuil psychologique de 110,00 durant la séance européenne tout en se maintenant au-dessus de sa moyenne mobile simple (MMS) à 200 jours, et affichait encore un recul d’environ 0,50 % sur la séance. Le mouvement a suivi un rejet intrajournalier près de 111,25–111,15, renforçant la cassure de vendredi hors d’une fourchette de négociation qui tenait depuis près de quatre mois.
Le yen a surperformé après une intervention conjointe États-Unis–Japon sur le marché des changes vendredi, accompagnée de références à d’autres actions possibles. Le soutien est aussi venu de la volonté de la Banque du Japon de continuer à relever les coûts d’emprunt, tandis que l’atténuation des attentes d’une hausse immédiate des taux par la Banque de réserve d’Australie a pesé sur le dollar australien. Sur le plan technique, le MACD s’enfonce davantage en territoire négatif, tandis que l’indice de force relative (RSI) à 14 jours évolue près de 27, ce qui braque l’attention sur une possible rupture sous la MMS à 200 jours à 109,25; la résistance demeure située autour de 111,15–111,25, avec l’ancien sommet de fluctuation évoqué près de 115,00.
Stratégies de négociation de produits dérivés dans un contexte de signaux de survente
Nous suggérons aux opérateurs de produits dérivés de se préparer à une volatilité accrue sur le cross AUD/JPY alors qu’il met à l’épreuve la moyenne mobile simple (MMS) à 200 jours, un niveau critique près de 109,25. Comme le RSI quotidien a plongé en zone de survente autour de 27, il vaut mieux éviter de se précipiter pour ouvrir de nouvelles positions vendeuses immédiatement. Nous recommandons plutôt d’attendre une clôture quotidienne confirmée sous le niveau de 109,25 avant d’acheter des options de vente (puts) ou de prendre des positions vendeuses via des contrats à terme.
Facteurs fondamentaux et techniques : intervention sur le yen et différentiel de taux
Notre biais baissier est fortement étayé par les interventions musclées des autorités japonaises, qui ont déjà déployé un montant massif de 9,8 billions de yens (62 G$ US) en un seul mois afin de soutenir le yen. Parallèlement, la Banque du Japon a signalé sa détermination à relever davantage son taux directeur à partir du niveau actuel de 0,25 % afin de freiner l’inflation. À l’inverse, on s’attend largement à ce que la Banque de réserve d’Australie maintienne son taux directeur à 4,35 %, ce qui réduit l’écart de rendement qui favorisait auparavant le dollar australien.
Si le support à 109,25 tient, on pourrait assister à un rallye de soulagement à court terme, rendant des options d’achat (calls) à courte échéance pertinentes pour des opérations rapides à la hausse. Toutefois, toute reprise devrait vraisemblablement faire face à une forte pression vendeuse près de la zone de résistance de 111,15 à 111,25. Pour les opérateurs de position à plus long terme, nous conseillons d’utiliser tout rebond vers cette zone de résistance comme point d’entrée à faible risque pour accroître une exposition baissière.
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