Dynamiques du marché et affaires commerciales
Au Canada, les taux de chômage devraient augmenter, ce qui laisse présager d’autres baisses des taux d’intérêt. Les droits de douane américains, un aspect clé de la politique étrangère, restent inchangés et significatifs. Coinbase et Mastercard sont en compétition pour acquérir la société de stablecoin BVNK, évaluée entre 1,5 et 2,5 milliards de dollars. Ces facteurs reflètent les dynamiques de marché en cours et l’approche prudente nécessaire lors de l’interprétation de ces données économiques. Nous constatons un changement majeur de la pensée loin des échanges à court terme du dollar qui ont dominé ces derniers mois. Le dollar américain agit de nouveau comme une valeur refuge, principalement en raison d’une instabilité géopolitique renouvelée et de préoccupations concernant les économies européennes et asiatiques. L’indice du dollar (DXY) a augmenté de plus de 2,5 % rien que ces deux dernières semaines, dépassant la barre des 107,00. La fermeture gouvernementale actuelle à Washington soutient étrangement cette tendance en retardant la publication de données économiques potentiellement négatives. Cela crée un vide d’information où le statut de valeur refuge du dollar brille plus que ses fondamentaux. Nous avons observé une dynamique similaire lors de la fermeture du gouvernement en 2013, où la montée du dollar a finalement inversé une fois le gouvernement rouvert. Cependant, cette force du dollar semble excessive et nous devrions être prudents avant de la poursuivre davantage. Par exemple, l’avantage du rendement des obligations américaines à 2 ans par rapport aux obligations allemandes a en fait diminué récemment, une divergence qui suggère que cette montée est alimentée davantage par la peur que par les attentes de hausse des taux. Cela rend le dollar vulnérable à une correction rapide si le sentiment de risque s’améliore même légèrement.Rapports économiques à venir et leurs implications
L’événement clé à surveiller est le rapport CPI de septembre de mercredi prochain, qui sera publié malgré la fermeture. Les attentes pour une lecture core de 0,3 % se sont solidifiées, la CME FedWatch Tool montrant maintenant une probabilité de 85 % pour une baisse des taux de la Fed le 29 octobre. Avec une baisse déjà intégrée, toute surprise dans les données d’inflation pourrait déclencher une volatilité significative, présentant des opportunités pour les traders d’options. Nous surveillons également le yen japonais, qui s’est relativement bien maintenu par rapport aux autres devises que le dollar. La difficulté pour le USD/JPY à maintenir un mouvement au-dessus du niveau 150 suggère qu’un grand désengagement des échanges financés en JPY n’est pas encore en cours. Cela implique que les mouvements actuels du marché relèvent davantage d’une fuite vers la sécurité plutôt que d’un changement structurel dans les devises de financement.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
