Rebranding Et Conditions Du Marché
Le commerce TACO a conduit à une attitude plus détendue concernant les risques tarifaires, contribuant à son succès. Le rebranding de forexlive.com marquera un changement de concentration mais coïncide avec les conditions actuelles du marché. Ce n’est pas juste vous qui en doutez, nous le constatons aussi. Bien que sa blague sur le fait de manger des rats dans les égouts puisse sembler exagérée, le moment choisi par un grand portail industriel pour élargir son attention du secteur de niche vers le grand public coïncide souvent avec un pic d’euphorie. C’est un signal classique de contrarian, et les traders de dérivés devraient y prêter une attention particulière. Les risques exposés ne sont plus de simples hypothèses ; ils se manifestent dans les données, et le principal indicateur de volatilité du marché est pratiquement endormi. Son point concernant la technologie soutenant le marché est devenu encore plus pertinent. Nous sommes passés des Magnifiques 7 à un “Terrible Deux” ou “Titanique Trois.” À partir de cette semaine, NVIDIA, Microsoft et Apple à eux seuls représentent plus de 22 % de la capitalisation boursière totale du S&P 500. Ce niveau de concentration est sans précédent dans l’histoire. Cela signifie qu’un seul échec de bénéfice ou une dégradation de prévisions de l’un de ces noms ne crée pas seulement une onde de choc ; cela risque de faire chavirer l’ensemble du navire. Pour nous, cela rend les options de vente sur des indices de marché larges, comme le SPY ou QQQ, une couverture beaucoup plus efficace que d’essayer de choisir des perdants individuels. L’obstination de l’inflation est également sous-estimée. La dernière lecture de l’IPC de base tourne encore autour de 3,3 % d’une année sur l’autre, loin de l’objectif de 2 % qui justifierait les multiples baisses de taux dont le marché rêvait il y a quelques mois. Cela force la Réserve fédérale à adopter une position de “taux plus élevés pour plus longtemps” qui n’est pas que des paroles. Nous le constatons également dans son autre point concernant les rendements en hausse. Le rendement des bons du Trésor à 10 ans a lentement repris vers 4,4 %, un niveau critique qui rend le taux sans risque un véritable concurrent aux rendements des actions, exerçant une pression sur ces évaluations technologiques excessives.Tendances Des Matières Premières Et Complacence Du Marché
Du côté des matières premières, son avertissement est flagrant. Ce n’est pas juste un petit rebond. Le cuivre, le métal expert en économie, a augmenté de plus de 15 % cette année, signalant soit une demande industrielle massive soit un sérieux afflux de stagnation économique. Le pétrole brut maintient obstinément au-dessus de 80 $ le baril. Ce n’est pas juste un mal de tête pour les consommateurs ; c’est un coût d’entrée direct pour presque chaque entreprise du S&P 500, compressant les marges à un moment où les évaluations exigent de la perfection. Ce qu’il a omis, et le facteur le plus important pour les traders de dérivés en ce moment, est le niveau incroyable de complaisance. Le VIX, l’indicateur de “peur” du marché, est resté autour de 13. Sa moyenne historique est plus proche de 20. En termes simples, le coût de l’assurance de portefeuille, via des options, est extrêmement bas. Le marché intègre une chance proche de zéro d’un retournement significatif. Historiquement, les périodes de volatilité aussi basse et de concentration aussi élevée ont été idéales pour construire des positions défensives. Acheter des options de vente lorsque le VIX est à 13, c’est comme acheter une assurance contre les inondations pendant une sécheresse. L’opportunité de se protéger contre les risques très réels qu’il a identifiés nous est offerte à un prix réduit. C’est le moment d’agir, pas après que la cloche a sonné et que la panique fait grimper le prix de la protection. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
