Les sorties de capitaux affaiblissent la Roupie
La sortie de 18 636,98 crores de Rs par les investisseurs institutionnels étrangers (FIIs) en juillet affaiblit davantage l’INR. L’incertitude actuelle sur les perspectives mondiales et la croissance modérée des bénéfices des entreprises indiennes ont poussé les FIIs à réduire leurs investissements. La mauvaise performance de grandes entreprises comme Reliance pèse sur le Nifty50, bien que Zomato voit des gains en raison d’une forte croissance des revenus. En revanche, le dollar américain reste stable, l’indice du dollar américain se négociant juste en dessous de 98,00. Les tensions commerciales entre les États-Unis et l’UE s’intensifient alors que l’UE prévoit une rétorsion contre les tarifs américains. À l’intérieur du pays, les traders s’attendent à un maintien des taux d’intérêt de la Réserve fédérale, avec un accent sur les données PMI à venir de l’Inde et des États-Unis.Une perspective baissière pour la Roupie
Étant donné la chute continue de la roupie, nous croyons que les traders devraient anticiper un affaiblissement supplémentaire et envisager d’acheter des contrats à terme USD/INR. L’échec des négociations commerciales, que l’équipe de M. Agrawal n’a pas pu résoudre, suggère que des obstacles fondamentaux persisteront. Acheter des options d’achat USD hors de la monnaie pourrait être une stratégie peu coûteuse pour profiter d’un éventuel mouvement vers la marque de 84,00 face au dollar. La fuite de capitaux significative est un signal d’alarme majeur, et les données récentes confirment que cette tendance s’aggrave. En mai 2024, les investisseurs de portefeuille étrangers (FPIs) ont vendu un montant net de 25 586 crores de Rs en actions indiennes, reflétant un aversion au risque profondément enracinée. En conséquence, nous conseillons aux traders d’envisager d’acheter des options de vente Nifty50 pour couvrir leurs portefeuilles ou spéculer sur une nouvelle baisse entraînée par ces sorties. L’anxiété sur le marché augmente visiblement, le VIX indien, un indicateur clé de la volatilité, ayant récemment grimpé à des niveaux supérieurs à 20 contre des niveaux bas d’environ 10 plus tôt dans l’année. Cette volatilité élevée rend des stratégies comme les strangles longs sur les indices majeurs potentiellement rentables. Une telle stratégie bénéficierait d’un grand mouvement du marché dans une direction ou l’autre, ce qui semble probable compte tenu de l’incertitude actuelle. La force du dollar américain, avec l’indice du dollar actuellement négocié au-dessus de 104, soutient encore une perspective baissière pour la roupie. Historiquement, des périodes de dollar fort combinées à des sorties de capitaux, semblables à la crise de 2013, ont conduit à une forte dépréciation de la monnaie. Nous pensons donc que maintenir des positions longues en dollars contre la roupie est la réponse la plus logique dans les semaines à venir.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
