La livre sterling a peu bougé mardi, avec le GBP/USD à 1,3547, alors que les tensions au Moyen-Orient et des statistiques économiques mitigées tiraient en sens opposés. Le président américain Donald Trump a déclaré qu’il n’y avait pas de pourparlers avec l’Iran, tandis que les messages de Téhéran, relayés par les médias locaux et régionaux, maintenaient une ligne dure sur les négociations. Dans ce contexte, des données américaines plus faibles ont contribué à limiter le soutien au dollar : les mises en chantier (Housing Starts) en juillet ont reculé de 12,4 % sur un mois, passant de 1,415 million à 1,239 million, et les chiffres de la Réserve fédérale ont montré une production industrielle à +0,2 % sur un mois, contre +0,3 % attendu.
Au Royaume-Uni, les données du marché du travail de juin ont montré un taux de chômage à 4,9 %, contre 4,8 % prévu, ce qui maintient l’attention sur la publication de l’IPC mercredi. Les marchés intègrent une inflation globale de 2,9 % sur un an, en hausse par rapport à 2,6 %, tandis que l’IPC de base est attendu à 2,5 %, en baisse par rapport à 2,6 %. Les marchés monétaires attribuent une probabilité de 72 % à un statu quo de la Banque d’Angleterre le 17 septembre, qui monte à environ 78 % pour décembre, selon Prime Terminal. Aux États-Unis, l’attention se tourne vers le dernier compte rendu (minutes) de la réunion du FOMC.
Entre données économiques et tensions géopolitiques
Nous devrons composer avec un équilibre délicat au cours des prochaines semaines, alors que la faiblesse des données économiques américaines vient compenser la montée des tensions géopolitiques au Moyen-Orient. Avec la paire GBP/USD qui se maintient autour de 1,3547, nous devrions nous préparer à une hausse des fluctuations de marché. Historiquement, des poussées soudaines de tensions dans le détroit d’Hormuz ont fait grimper la volatilité des devises du G10 d’en moyenne 15 %, ce qui rend un positionnement hâtif crucial.
Afin de tirer parti de l’élan haussier actuel, nous recommandons d’utiliser des écarts haussiers achetés sur options d’achat (bull call spreads) visant la zone de résistance à 1,3603. Cette approche limite notre risque de baisse si une demande soudaine d’actifs refuges renforce le dollar américain, tout en nous permettant de profiter d’une cassure de la livre sterling. Les plus récentes données de la CFTC montrent que les positions nettes acheteuses institutionnelles sur la livre ont atteint un sommet de près de 135 000 contrats, ce qui confirme un solide soutien de fond à ce scénario.
Stratégies de négociation à court terme et niveaux techniques
Nous devrions aussi nous préparer à une volatilité de court terme à l’approche de la publication de l’IPC britannique et des minutes de la réunion de la Réserve fédérale. Les marchés monétaires accordent actuellement une probabilité de 72 % au maintien des taux de la Banque d’Angleterre en septembre, mais un chiffre d’inflation supérieur aux attentes — 2,9 % — pourrait déclencher un rallye marqué. La mise en place d’options de type straddle à très courte échéance avant ces annonces nous permettra de capter des mouvements brusques dans un sens comme dans l’autre.
Sur le plan technique, nous devrions considérer tout repli vers les niveaux de soutien à 1,3502 ou 1,3414 comme des occasions d’achat afin d’ajouter à nos positions longues. Toutefois, nous devons placer des ordres stop-loss stricts juste sous la zone de convergence des moyennes mobiles simples à 1,3381 afin de protéger notre capital. Une rupture nette sous cette zone de soutien invaliderait notre biais haussier et nous obligerait à pivoter rapidement vers des positions vendeuses.
Commencez à négocier dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel VT Markets.
