La Réserve fédérale prête à baisser les taux d’intérêt
Les signes d’un marché de l’emploi américain se refroidissant ont conduit à une plus grande probabilité de baisse des taux par la Réserve fédérale. Lors d’une réunion de politique, il est prévu que la Fed réduise les taux d’intérêt de 25 points de base, dans une fourchette de 3,75 % à 4,00 %. La vice-gouverneure de la Banque d’Angleterre, Sarah Breeden, s’est inquiétée de la politique monétaire restrictive poussant l’inflation en dessous de l’objectif de 2 %. L’inflation attendue d’un an par les entreprises britanniques a légèrement augmenté à 3,5 % pour le trimestre se terminant en septembre. Dans un contexte de possible arrêt du gouvernement américain, la Maison-Blanche anticipe des licenciements massifs. Le département américain du Travail pourrait ne pas publier les données sur les demandes d’allocations chômage, tant que le gouvernement reste fermé. La livre a prolongé ses gains contre le dollar américain pendant cinq jours. La paire GBP/USD vise à rester au-dessus de la moyenne mobile exponentielle à 20 jours autour de 1,3485, avec des niveaux de support et de résistance significatifs identifiés.Attentes concernant les baisses de taux d’intérêt
La livre sterling est en hausse par rapport au dollar américain, se dirigeant vers 1,3500. Cela est dû au ralentissement clair du marché du travail américain, rendant le dollar moins attrayant. L’arrêt actuel du gouvernement américain devrait uniquement aggraver ces conditions de travail dans les semaines à venir. Nous avons confirmé cette faiblesse avec les derniers chiffres officiels publiés hier. Le rapport sur l’emploi non agricole de septembre a montré un gain maigre de seulement 45 000 emplois, bien en deçà du consensus de 150 000. Cela continue la tendance faible observée dans les données des emplois privés ADP plus tôt dans la semaine. À cause de ces données faibles, les traders sont presque certains que la Réserve fédérale va baisser les taux d’intérêt plus tard dans ce mois. L’outil CME FedWatch montre maintenant une probabilité de 95 % d’une réduction de 25 points de base lors de la prochaine réunion. Cette attente de taux d’intérêt américains plus bas pèse sur le dollar. En même temps, nous entendons des responsables de la Banque d’Angleterre comme Sarah Breeden s’inquiéter de maintenir les taux britanniques trop élevés trop longtemps. Ses commentaires suggèrent que la BoE pourrait également préparer une baisse des taux à l’avenir. Cela crée une incertitude et pourrait limiter l’envol de la livre. Dans ce contexte, acheter des options d’appel GBP/USD pour profiter de la dynamique à la hausse est une stratégie claire. Cependant, un spread d’options d’appel pourrait être un meilleur choix, nous permettant de profiter d’un mouvement jusqu’à la zone de 1,3700. Cette approche limite le risque si l’attitude accommodante de la Banque d’Angleterre commence à peser sur la livre. L’arrêt du gouvernement américain rend les marchés nerveux, et nous avons vu la volatilité implicite d’un mois pour le GBP/USD augmenter à 9,5 %. Cette volatilité plus élevée rend la vente de l’option d’appel à un prix d’exercice plus élevé dans un spread plus attrayante. Cela signifie également que nous devrions tous être préparés à des variations de prix plus importantes et plus soudaines en fonction des nouvelles de Washington. La situation ressemble à l’instabilité du marché que nous avons vécue lors des blocages politiques américains en 2023. Nous avons appris que, bien que la tendance économique sous-jacente soit essentielle, le risque de nouvelles peut provoquer des mouvements soudains, contrariants la direction prévalente. Utiliser des stratégies à risque défini comme les spreads est donc judicieux. Pour l’instant, la paire lutte pour rester au-dessus de sa moyenne mobile à 20 jours autour de 1,3485, ce qui est un signe positif pour la tendance immédiate. Une rupture réussie vers le haut mettra en évidence le niveau maximum de septembre à 1,3726. Ce niveau sert de cible logique pour les positions de dérivés haussières établies maintenant. Looking ahead, the next major test will be the upcoming inflation reports from both the US and the UK. These CPI numbers will be critical in shaping whether the Fed or the BoE acts more decisively on interest rates. Traders should watch this data closely as it could easily alter the current market sentiment.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
