Les actions d’Intel ont reculé de plus de 4 % lundi, après que l’entreprise a annoncé un financement par émission d’actions visant à lever au moins 15 G$ US. Le produit de l’opération sera principalement affecté à son déploiement en IA, notamment l’IA de calcul, l’« IA physique », des puces conçues sur mesure, l’emballage avancé et des tranches (wafers) externes. L’opération comprend une option de surallocation permettant aux teneurs de livre Citigroup, Goldman Sachs et Morgan Stanley d’acheter 2,25 G$ US additionnels d’actions ordinaires au cours des 30 jours suivants.
Les marchés au sens large étaient près de l’équilibre, tandis que le pétrole a bondi de plus de 3 % en début de semaine, le détroit d’Ormuz demeurant fermé. Sur le plan technique, Intel a inscrit un nouveau creux inférieur le 29 juillet et s’appuie sur la moyenne mobile simple (MMS) à 100 jours comme niveau de soutien, après être passé sous ce seuil au cours des deux dernières semaines — une première depuis le 30 mars. L’indice de force relative (RSI) évoluait près de 47, et le « gap » d’avril serait comblé à 70 $ US par action, là où se situe la MMS à 200 jours.
Recul à court terme et stratégie de trading
Nous suggérons aux traders de produits dérivés de se préparer à un repli à court terme sur Intel, puisque la dilution massive associée à l’émission d’actions de 15 G$ US met de la pression sur le titre. Historiquement, des levées de capitaux de cette ampleur diluent le bénéfice par action (BPA) existant de 5 % à 10 %, ce qui déclenche presque toujours une réaction baissière. Avec la baisse de 4 % d’aujourd’hui, le 10 août 2026, les indicateurs techniques envoient des signaux d’alerte clairs : l’élan a basculé en faveur des vendeurs.
Nous croyons que la cible immédiate pour Intel se situe à 70 $ US, ce qui comblerait le gap non comblé d’avril et mettrait à l’épreuve la moyenne mobile simple cruciale à 200 jours. Les statistiques indiquent que les gaps quotidiens non comblés sur les grandes actions techno sont comblés dans un délai de six mois dans plus de 75 % des cas, ce qui rend un mouvement vers 70 $ US très probable au cours des prochaines semaines. Les traders devraient envisager l’achat d’options de vente (puts) mensuelles avec un prix d’exercice de 70 $ US afin de tirer profit de ce glissement à la baisse.
Pressions macroéconomiques et gestion du risque
Les pressions macroéconomiques s’intensifient aussi, puisque la fermeture du détroit d’Ormuz a déjà fait grimper les prix du pétrole de plus de 3 % aujourd’hui. La hausse des coûts énergétiques comprime historiquement les marges de fabrication des semi-conducteurs, en particulier pour les usines de fabrication très énergivores comme celles qu’Intel est en train de construire. Nous nous attendons à ce double choc — dilution des actions et inflation énergétique — qui accélère la trajectoire du titre vers sa moyenne mobile à 200 jours.
Pour une approche plus prudente, nous recommandons la mise en place d’écarts baissiers de puts (bear put spreads) ciblant la zone de 70 $ US à 75 $ US afin de maintenir les coûts de prime à un niveau faible. La vente d’options d’achat (calls) hors du cours (out-of-the-money) au-dessus de la moyenne mobile à 100 jours pourrait aussi générer un revenu régulier à mesure que la résistance se consolide. La volatilité implicite commence à remonter, ce qui signifie que les acheteurs d’options devraient agir rapidement avant que les primes ne deviennent trop coûteuses.
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