L’EUR/USD a rebondi nettement après avoir glissé à 1,1577 vendredi dernier, se redressant à partir de 1,1573 pour atteindre 1,1620. Ce mouvement fait suite à un recul qui avait rapproché la paire d’un support autour de 1,1570, tandis que 1,1550 demeure le support majeur à surveiller. Malgré ce rebond, le momentum ne montre pas encore d’accélération claire, ce qui laisse l’euro appelé à évoluer dans une fourchette intrajournalière de 1,1595 à 1,1640.
Sur un horizon d’une à trois semaines, la paire était présentée comme évoluant en range entre 1,1600 et 1,1685 lorsque le spot se situait à 1,1650 le 28 août, avant de passer par la suite sous 1,1600. Au 31 août, le spot s’établissait à 1,1585 et les risques baissiers demeuraient orientés vers 1,1550, même si des conditions de survente à court terme laissent penser que ce niveau pourrait ne pas être testé immédiatement. L’élan baissier s’est depuis atténué, mais seule une cassure au-dessus de 1,1650 — toujours identifié comme une résistance robuste — réduirait la probabilité d’un retour de 1,1550 dans le champ de vision. Les niveaux de plus long terme cités demeurent 1,1800 et 1,1850.
Stratégies de négociation intrajournalières et à court terme
Nous voyons l’euro se stabiliser après une forte vague de ventes jusqu’à 1,1573, ce qui signifie que les opérateurs de produits dérivés devraient privilégier aujourd’hui des stratégies de marché en range. Comme le mouvement intrajournalier devrait rester contenu entre 1,1595 et 1,1640, la vente d’options de très court terme — par exemple des iron condors — pourrait s’avérer très rentable. Cette phase de consolidation survient alors que l’inflation en zone euro, récemment stable à 2,2 %, donne à la Banque centrale européenne une marge pour marquer une pause dans ses ajustements rapides de politique monétaire.
Au cours des une à trois prochaines semaines, nous estimons que les risques baissiers pointant vers le support majeur à 1,1550 devraient persister. Les traders peuvent en tirer parti en achetant des options de vente (puts) avec un prix d’exercice à 1,1550, tout en maintenant une discipline de sortie stricte si l’euro franchit la résistance de 1,1650. Historiquement, la zone 1,1500–1,1550 a agi comme un plancher technique puissant lors de corrections importantes sur le marché des devises, ce qui signifie qu’un renversement soudain demeure tout à fait possible.
Perspectives à plus long terme et positionnement stratégique
En regardant plus loin, nos objectifs de plus long terme demeurent haussiers à 1,1800 et 1,1850 à mesure que les pressions macroéconomiques mondiales évoluent. Avec une Réserve fédérale qui devrait continuer à réduire les taux d’intérêt depuis leur sommet, la domination du dollar américain devrait graduellement s’estomper. Accumuler des options d’achat (calls) à échéance lointaine lors de ces replis hebdomadaires offre un excellent profil risque/rendement pour les traders patients.
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