Les prix de l’or s’approchent d’un niveau clé
De plus, le nouveau leadership du Japon sous Sanae Takaichi devrait continuer les politiques de soutien fiscal et de réglementation monétaire assouplie. Ce changement pourrait présenter à la fois des défis et des opportunités pour le marché.
La plateforme FXStreet offre un contenu diversifié, comme des classements de courtiers en forex pour 2025, aidant les traders à naviguer dans les choix du marché. Ces listes de courtiers incluent des catégories comme les faibles écarts, un effet de levier élevé et des environnements réglementés.
Le site Web assure que les lecteurs sont informés, mais souligne l’importance de la recherche personnelle. Il précise qu’il ne fournit pas de conseils d’investissement personnalisés et décrit les risques liés au trading sur le marché.
Les données de l’Ivey PMI canadien pour septembre étaient beaucoup plus fortes que prévu, montrant une expansion économique significative. Les données récentes de Statistique Canada confirment cela, montrant que l’investissement des entreprises en capital a augmenté de 1,2% au dernier trimestre, son rythme le plus rapide depuis le ralentissement de 2024. Cette force suggère que la Banque du Canada ne sera pas pressée de réduire les taux d’intérêt, créant un vent arrière pour le dollar canadien.
Cependant, nous devons considérer les risques politiques venant des États-Unis, en particulier les discussions renouvelées sur les tarifs douaniers. Pour naviguer dans cette situation, nous devrions envisager d’utiliser des options plutôt que de trader la monnaie directement. Acheter des options de vente sur le taux de change USD/CAD nous permettrait de profiter d’un dollar canadien en hausse tout en limitant strictement nos pertes potentielles si les nouvelles politiques provoquent un retournement.
Les craintes de fermeture du gouvernement américain impactent
Les craintes persistantes de fermeture du gouvernement américain suscitent un sentiment significatif de méfiance sur les marchés, poussant les investisseurs vers des refuges sûrs. Nous observons cela alors que l’or approche du niveau clé de 4 000 $. Nous nous souvenons comment la fermeture prolongée de 2018-2019 a provoqué une forte hausse de l’indice VIX, une mesure de la volatilité du marché, de plus de 30 % en quelques semaines.
Cet environnement favorise fortement les positions haussières sur l’or, surtout avec les banques centrales du monde entier augmentant leurs réserves. Des rapports indiquent que les banques centrales ont déjà acheté plus de 800 tonnes métriques d’or cette année, fournissant une raison fondamentale solide pour sa force. Nous pouvons utiliser des options d’achat sur les contrats à terme sur l’or ou sur les fonds négociés en bourse (ETFs) pour obtenir une exposition avec effet de levier à cette tendance claire à la hausse avec un risque défini.
Un thème majeur pour les semaines à venir est la divergence croissante des politiques des banques centrales. Alors que les données canadiennes solides pointent vers une position ferme, la Banque de Nouvelle-Zélande réduit activement ses taux et le Japon reste engagé dans sa politique monétaire ultra-accommodante. Cela crée des opportunités claires pour des opérations de valeur relative entre les devises.
Étant donné cette divergence, nous voyons un cas convaincant pour une opération de pairs, spécifiquement en achetant le dollar canadien contre le dollar néo-zélandais. Cette opération isole les politiques monétaires opposées des deux nations exportatrices de matières premières. Utiliser des contrats à terme sur devises ou des contrats d’options pour structurer cette position serait un moyen efficace d’agir sur cette perspective.
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