Analyse des minutes du FOMC
Les minutes du FOMC ont été un point central, avec beaucoup d’attente sur leurs implications pour le marché financier. Pendant ce temps, les tensions demeurent alors que Donald Trump a commenté les éventuels tarifs avec le Canada. La livre sterling a vu des fluctuations, reculant en raison du renforcement du dollar américain alors que la fermeture se profilait. Dans le même temps, les prix de l’or se sont stabilisés en dessous de leur sommet record, alors que le marché anticipait une rupture à 4 000 $. Sur le marché des cryptomonnaies, le Bitcoin a atteint un nouveau sommet de 126 199 $ avant de se stabiliser à 124 000 $, tandis qu’Ethereum visait des sommets historiques. Le paysage politique du Japon a changé avec la victoire de Sanae Takaichi à la direction, apportant des opportunités et des défis liés à son agenda économique. Nous avons constaté que le déficit commercial du Canada en août est plus mauvais que prévu à -6,32 milliards de dollars, exerçant une pression sur un dollar canadien déjà affaibli. Avec les tarifs américains potentiels toujours à l’ordre du jour, les perspectives pour le dollar canadien semblent faibles à court terme. Les commerçants devraient envisager d’acheter des options d’achat USD/CAD pour se positionner en cas d’augmentation supplémentaire de la paire.Impact de la fermeture du gouvernement américain
La fermeture en cours du gouvernement américain crée une incertitude importante sur le marché, poussant le Dow à la baisse tout en renforçant le dollar américain en tant que valeur refuge. Nous nous souvenons de la fermeture de 35 jours entre 2018 et 2019, qui montre que ces situations peuvent durer et accroître l’anxiété sur le marché. Cet environnement suggère d’acheter des contrats à terme VIX ou des options de vente sur l’indice S&P 500 pour se couvrir contre d’autres baisses d’actions. L’instabilité politique aux États-Unis et en Europe alimente un puissant rallye dans l’or, avec des prix maintenant au contact du niveau de 4 000 $. Ce comportement est typique des valeurs refuges, amplifié par les achats des banques centrales qui, selon les données du Conseil mondial de l’or, ont continué à un rythme soutenu de 2022 à 2024. Nous croyons que l’achat de contrats à terme sur l’or ou d’options d’achat sur des FNB d’or reste une stratégie principale pour capitaliser sur cet élan alimenté par la peur. Au Japon, la nouvelle direction devrait maintenir une politique monétaire très accommodante, ce qui devrait continuer à peser sur le yen. Avec une inflation de base qui peine à rester au-dessus de l’objectif de 2 %, la Banque du Japon n’a que peu d’incitation à resserrer la politique bientôt. Par conséquent, nous voyons des opportunités dans l’achat d’options d’achat USD/JPY, anticipant un mouvement à la hausse alors que la divergence de politique avec les États-Unis s’élargit. Le Bitcoin se consolide autour de 124 000 $ après son récent sommet historique, montrant un fort élan sous-jacent. Ce rallye est le résultat d’afflux institutionnels soutenus que nous avons constatés depuis l’approbation des FNB en espèces au début de 2024. Étant donné la forte volatilité, l’utilisation de spreads d’options d’achat haussiers sur le Bitcoin ou l’Ethereum pourrait être un moyen rentable de rester long tout en définissant le risque.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
