L’argent a atteint des sommets historiques, dépassant 52 $, en raison des tensions commerciales croissantes entre les États-Unis et la Chine et des attentes de nouvelles baisses de taux de la Réserve fédérale. L’augmentation des droits de douane sur les importations chinoises par les États-Unis et les restrictions à l’exportation de la Chine sur les éléments de terre rares ont alimenté les préoccupations, renforçant l’attrait de l’argent en tant qu’actif refuge.
L’ascension du métal précieux est également soutenue par un arrêt prolongé du gouvernement américain, maintenant dans sa troisième semaine, ajoutant à l’instabilité du marché. La probabilité d’une baisse des taux d’intérêt en octobre est de 95 %, ce qui affaiblit le dollar américain et diminue les rendements des bons du Trésor, augmentant ainsi l’attrait de l’argent.
Les risques géopolitiques, y compris le conflit entre la Russie et l’Ukraine et les sanctions potentielles, maintiennent la demande pour l’argent. En tant que métal à la fois industriel et précieux, l’argent bénéficie de son double rôle en protégeant contre l’instabilité politique et en servant d’indicateur pour l’incertitude économique.
Le prix de l’argent est également influencé par la demande industrielle, notamment dans l’électronique et l’énergie solaire. La dynamique des économies américaine, chinoise et indienne affecte considérablement la valorisation de l’argent. L’argent a tendance à suivre les mouvements de l’or, avec le ratio or/argent aidant les investisseurs à évaluer la valeur relative entre les deux métaux.
Avec l’argent atteignant un record de 52,07 $, l’élan est clairement à la hausse. La combinaison de la guerre commerciale États-Unis-Chine, d’un arrêt gouvernemental domestique et de stress géopolitique crée une forte tendance favorable pour les actifs refuges. Nous anticipons que cette tendance se poursuivra à l’approche de l’échéance tarifaire du 1er novembre.
Les actions attendues de la Réserve fédérale alimentent l’intérêt pour l’argent. L’outil CME FedWatch montre une probabilité de 95 % d’une baisse de 0,25 point de pourcentage ce mois-ci, une forte augmentation par rapport à seulement 70 % il y a deux semaines. Cette attente maintient la pression sur le dollar américain et les rendements des bons du Trésor, boostant directement l’argent.
Pour les traders de produits dérivés, cela suggère d’acheter des options d’achat pour profiter d’une hausse supplémentaire tout en définissant le risque. Étant donné que l’argent a grimpé pendant neuf semaines consécutives, la volatilité implicite est élevée, rendant des stratégies telles que les bull call spreads une méthode prudente pour réduire les coûts d’entrée.
L’action extrême du prix signifie que la volatilité est un facteur négociable. L’Indice de volatilité de l’ETF argent Cboe (VXSLV) se négocie près de 45, un niveau que nous n’avons pas vu soutenu depuis le tumulte du marché de début 2023. Vendre des puts hors de la monnaie pourrait être un moyen de collecter des primes intéressantes, mais cela comporte un risque important si un renversement brusque se produit.
Il est également important de surveiller la relation avec l’or. Le ratio or/argent s’est resserré à près de 78, contre plus de 90 plus tôt cette année, ce qui suggère que les traders privilégient le bêta plus élevé de l’argent dans cette hausse.
Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
