Facteurs de Prix de l’Or
La date limite des tarifs d’août, sans accord, pourrait intensifier les tensions, augmentant théoriquement la demande pour des actifs refuges comme l’or. Pendant ce temps, la décision potentielle de la Réserve fédérale de maintenir les taux d’intérêt en septembre limite les perspectives de hausse de l’or. L’or évolue dans un modèle de triangle symétrique, indiquant une volatilité limitée. La moyenne mobile exponentielle sur 20 jours offre un soutien autour de 3 347 $, tandis que l’indice de force relative sur 14 jours se rapproche de la marque des 60, suggérant un potentiel mouvement haussier. Passer au-dessus de 3 500 $ pourrait propulser l’or vers de nouveaux sommets, tandis que les baisses pourraient trouver un support autour de 3 200 $. L’or maintient son rôle historique en tant que valeur refuge face aux incertitudes mondiales. Les banques centrales, principalement des économies émergentes, ont montré un intérêt considérable à augmenter leurs réserves d’or, ajoutant 1 136 tonnes en 2022. Sur la base de l’environnement actuel, nous pensons que les opérateurs de produits dérivés devraient se préparer à un mouvement de prix significatif, mais la direction reste incertaine. Le conflit entre l’augmentation du risque géopolitique et une banque centrale restrictive crée un équilibre tendu. Ainsi, des stratégies qui profitent d’un grand mouvement, quelle que soit la direction, sont prudentes dans les semaines à venir.Stratégies de Trading et Dynamiques de Marché
La menace de nouveaux tarifs crée une raison convaincante d’être optimiste, et nous devons rechercher des catalyseurs réels pour le confirmer. Par exemple, les conflits en cours concernant les subventions aux véhicules électriques et les tarifs sur l’acier entre Washington et Bruxelles maintiennent les frictions commerciales vivantes. Cette tension sous-jacente soutient la position à travers des options d’achat à long terme ou des spreads d’options d’achat pour capter le potentiel de hausse d’une escalade soudaine. L’histoire montre que les conflits commerciaux prolongés sont favorables à l’or. Pendant le pic de la guerre commerciale entre les États-Unis et la Chine de la mi-2018 à fin 2019, les prix de l’or ont fortement augmenté alors que les investisseurs cherchaient un refuge face à l’incertitude du marché. Nous considérons le scénario actuel avec l’UE comme une répétition potentielle de cette dynamique. Cependant, la politique monétaire mentionnée crée une contre-force puissante. Des commentaires récents de responsables de la Réserve fédérale ont souligné une position de “taux plus élevés pour plus longtemps”, avec l’outil CME FedWatch indiquant une très faible probabilité d’une réduction des taux d’ici septembre. Cette politique limite l’attrait de l’or, rendant les options de vente une couverture précieuse contre une baisse des prix si les attentes de taux restent fermes. Le modèle de triangle symétrique indique une période de contraction de la volatilité avant une forte rupture. Pour les opérateurs de produits dérivés, cela suggère qu’il est temps de se positionner pour ce mouvement. Nous pensons que des stratégies telles que le straddle long, qui implique l’achat à la fois d’une option d’achat et d’une option de vente avec le même prix d’exercice et la même date d’expiration, sont bien adaptées pour profiter de la volatilité imminente. Cette formation technique implique que les options peuvent être relativement bon marché en ce moment par rapport à leur prix après une rupture. Acheter des options maintenant, avant que l’indécision du marché ne se resolve, permet à un trader de se positionner pour un grand mouvement à un coût inférieur. Attendre la date limite des tarifs ou une annonce de la banque centrale signifiera probablement payer une prime beaucoup plus élevée pour la même exposition. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
