Facteurs Influençant les Décisions de la BCE
La décision dépendra des données économiques et des négociations commerciales entre les États-Unis et l’UE. Ces facteurs jouent un rôle clé dans l’élaboration des décisions de politique monétaire pour le reste de l’année. Sur la base de cette prévision mise à jour, nous constatons une divergence claire entre la vision de la société de deux baisses de taux supplémentaires et ce que le marché anticipe actuellement. Les swaps de taux d’intérêt à un jour montrent que les traders s’attendent seulement à environ 30 points de base de baisses totales d’ici la fin de l’année, créant une opportunité tactique. Cela suggère qu’il pourrait être rentable de se positionner pour un cycle de réduction des taux plus agressif que ce qui est actuellement reflété. L’hésitation du marché est en partie liée aux données récentes, l’inflation de la zone euro ayant augmenté de manière inattendue à 2,7 % dans le dernier rapport, compliquant le chemin de la Banque centrale européenne. Cette persistance des prix soutient la communication de la banque centrale pour une pause pendant l’été. Par conséquent, toute position que nous prenons doit tenir compte de l’importance élevée des prochaines impressions d’inflation en Europe. De plus, les négociations commerciales entre les États-Unis et l’UE sont une variable significative, et il suffit de regarder la période 2018-2019 pour voir comment les tarifs peuvent perturber la croissance économique et forcer la main d’une banque centrale. Ce précédent historique suggère qu’acheter de la volatilité par le biais d’options peut être une stratégie prudente. Cela nous permet de profiter d’un mouvement brusque dans n’importe quelle direction selon l’issue de ces discussions.Recommandations de Stratégie de Trading
En réponse directe, nous croyons que les traders devraient envisager de recevoir des taux fixes sur des swaps de taux d’intérêt datés après la réunion de septembre pour exprimer cette vision plus accommodante. Pour ceux qui partagent la conviction de l’analyste, acheter des contrats à terme EURIBOR de décembre est un moyen simple de se positionner pour un taux de fin d’année inférieur à ce que le marché anticipe. La clé est de structurer des transactions qui seront rentables si le marché commence à intégrer la deuxième baisse que l’analyse de Low suggère. Créez votre compte VT Markets en direct et commencez à trader maintenant.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
