Impact sur les Industries
Ces restrictions impactent les industries dépendantes des éléments des terres rares, essentiels pour la fabrication de véhicules électriques, de moteurs d’avion et de semi-conducteurs. Les mesures pourraient affecter les chaînes d’approvisionnement mondiales. Les réactions du marché face à ces tensions croissantes ont entraîné un mouvement prudent, avec une baisse des actions américaines et des rendements du Trésor en baisse alors que les investisseurs se tournaient vers des actifs plus sûrs. La baisse du dollar américain reflète également les prévisions selon lesquelles les tensions commerciales persistantes pourraient amener la Réserve fédérale à envisager des baisses de taux. Étant donné la chute du dollar à environ 98,90, nous observons que les traders se positionnent pour une faiblesse éventuelle alimentée par le conflit commercial qui s’intensifie. Acheter des options de vente sur des fonds négociés en bourse (ETF) suivant le dollar offre un moyen simple d’agir sur cette vision avec un risque défini. La volatilité implicite sur les options de change a désormais atteint un sommet de 12 mois, reflétant l’incertitude croissante du marché.Actions Attenues de la Réserve Fédérale
Le marché anticipe désormais une probabilité de 92 % de baisse des taux lors de la réunion de la Réserve fédérale du 29 octobre, une augmentation considérable par rapport à la semaine précédente. Cela rend les positions longues dans les contrats à terme sur le taux de financement sécurisé à un jour (SOFR) une stratégie attrayante pour anticiper le changement de la Fed vers une politique plus accommodante. Une dynamique similaire s’était développée lors des conflits commerciaux de 2018-2019, lorsque la Fed a changé de cap pour assouplir la politique en réponse aux défis économiques. Avec l’indice de volatilité Cboe (VIX) atteignant plus de 22, l’achat d’options de vente sur l’indice S&P 500 fournit une couverture directe contre d’éventuelles baisses supplémentaires du marché. La volatilité accrue présente également des opportunités pour des stratégies comme les straddles, qui peuvent profiter de grandes variations de prix dans les deux directions. C’est une démarche prudente, car les perturbations de la chaîne d’approvisionnement dues aux nouvelles restrictions de la Chine sont susceptibles de nuire aux prévisions de résultats des entreprises. Les nouvelles limites à l’exportation des minéraux de terres rares créent un commerce de divergence clair pour certains secteurs. Nous devrions envisager des options d’achat sur des entreprises minières en dehors de la Chine tout en évaluant simultanément les options de vente sur des ETF de semi-conducteurs et de véhicules électriques. Les estimations de résultats pour le secteur des semi-conducteurs aux États-Unis pour le quatrième trimestre ont déjà été revues à la baisse de 3 % en moyenne au cours des 48 dernières heures, reflétant ce risque immédiat de chaîne d’approvisionnement.Commencez à trader dès maintenant — cliquez ici pour créer votre compte réel chez VT Markets.
