À retenir
- Les coûts de négociation peuvent inclure l’écart (spread), des commissions et des frais de swap (frais de report au lendemain).
- L’écart (spread) est la différence entre le prix d’achat (Buy) et le prix de vente (Sell) d’un instrument.
- Des commissions peuvent s’appliquer à certains types de comptes ou à certains produits, selon les conditions de négociation.
- Des frais de swap peuvent s’appliquer si une position reste ouverte durant la nuit, sauf si le compte ou le produit est sans swap.
- Avant d’ouvrir ou de gérer une transaction, on peut consulter les principaux coûts dans l’application VT Markets.
Que sont les coûts de négociation?
Les coûts de négociation, ce sont les frais et les écarts de prix à prendre en compte quand on ouvre, garde ou ferme une position (une transaction encore ouverte). Ils influencent le profit ou la perte, surtout si on transige souvent ou si on garde des positions d’un jour à l’autre.
Dans l’application VT Markets, ces coûts peuvent inclure l’écart (spread), les commissions et les frais de swap. Le montant varie selon l’instrument (le produit négocié), le type de compte, les conditions de marché, la taille de la transaction et la durée pendant laquelle la position reste ouverte.
Bien comprendre ces coûts aide à mieux choisir ses points d’entrée, à limiter le risque et à estimer plus justement le rendement attendu.
1. Coût de l’écart (spread)
L’écart (spread) est la différence entre le prix vendeur (bid) et le prix acheteur (ask).
Le prix vendeur (bid) est le prix auquel vous pouvez vendre. Le prix acheteur (ask) est le prix auquel vous pouvez acheter. Comme on achète généralement au prix acheteur et qu’on vend au prix vendeur, l’écart fait partie du coût de la transaction.
La formule de base :
Écart (spread) = Prix d’achat – Prix de vente
Dans l’appli VT Markets, le prix Sell sert à ouvrir une position de vente, et le prix Buy sert à ouvrir une position d’achat. La différence entre les deux, c’est l’écart.
En devises (forex), l’écart est souvent affiché en pips (petites unités de variation de prix). Pour les indices, matières premières, cryptomonnaies et autres CFD (contrats sur différence : un produit qui suit le prix d’un actif sans le détenir), l’écart peut être affiché en points ou en unités de prix.
Exemple
Si BTCUSD affiche :
- Prix Sell : 61 670,49
- Prix Buy : 61 687,45
L’écart est :
61 687,45 – 61 670,49 = 16,96
Donc, l’écart sur BTCUSD est de 16,96 unités de prix.
Dans l’appli, l’écart peut aussi s’afficher à 1 696 points entre Sell et Buy. Ici, BTCUSD est coté avec deux décimales : 1 696 points correspondent donc à 16,96 de mouvement de prix.
Selon le produit, la plateforme affiche l’écart en points plutôt qu’en unités de prix. La valeur exacte d’un point dépend de la façon dont le prix de l’instrument est affiché.
Comment voir les coûts de négociation dans l’application VT Markets
On peut vérifier les principaux coûts directement dans l’application VT Markets avant de placer un ordre.
Comment voir l’écart (spread)
Pour vérifier l’écart :
1. Ouvrez l’application VT Markets.
2. Allez à la liste de surveillance des marchés ou à la liste des produits.
3. Sélectionnez l’instrument que vous voulez négocier.
4. Regardez les prix bid (vendeur) et ask (acheteur) affichés.
5. L’écart est affiché entre les prix Sell et Buy.
Comme l’écart peut changer quand les marchés sont actifs, il vaut mieux le revérifier juste avant de confirmer l’ordre.
2. Coût de la commission
La commission est un frais facturé pour ouvrir ou fermer une transaction. Elle peut s’appliquer à certains comptes ou produits.
Certains comptes (comme Standard STP) intègrent la plupart des coûts dans l’écart, alors que d’autres (comme Raw ECN) peuvent offrir un écart plus serré, avec une commission séparée. STP et ECN décrivent la façon dont l’ordre est acheminé vers le marché (comment le courtier exécute la transaction). Il faut donc vérifier les conditions du compte avant de négocier.
Comment calculer la commission
Formule générale :
Commission totale = Commission par côté × Nombre de côtés × Nombre de lots
Une transaction complète a généralement deux côtés :
- Ouvrir la transaction
- Fermer la transaction
Exemple
Si la commission est de 3 $ US par lot et par côté, et que vous négociez 1 lot, la commission totale est :
3 $ US × 2 côtés × 1 lot = 6 $ US
Si vous négociez 2 lots, la commission est :
3 $ US × 2 côtés × 2 lots = 12 $ US
Comment voir la commission dans l’application VT Markets
Pour vérifier la commission :
1. Ouvrez l’application VT Markets.
2. Sélectionnez l’instrument que vous voulez négocier, par exemple : USDJPY
3. Ouvrez la section des détails ou des spécifications du produit.
4. Vérifiez l’information sur la commission, si elle s’applique.
5. Vérifiez si le coût est indiqué par lot, par côté, ou « aller-retour » (round turn : ouverture + fermeture).
La commission varie selon le type de compte et le produit. Il faut la vérifier avant d’ouvrir une position, surtout si vous comparez des options de compte.
3. Coût du swap (frais de report)
Le swap, aussi appelé report (rollover), est un frais — ou parfois un crédit — qui peut s’appliquer quand une position est gardée durant la nuit.
Le swap dépend notamment de l’écart de taux d’intérêt, du type de produit, des conditions de marché, et du sens de la position : long (achat) ou court (vente). Selon le cas, le swap augmente vos coûts ou vous donne un crédit.
Quand le swap s’applique
Le swap peut s’appliquer si la position est encore ouverte après l’heure de report du marché (rollover time : moment où la plateforme « passe » la position au jour suivant). Si vous fermez avant cette heure, il n’y a généralement pas de swap.
Si vous gardez des positions plus d’un jour, le swap devient important, surtout pour les stratégies sur plusieurs jours (swing) ou à plus long terme.
Comment calculer le swap
Formule générale :
Coût du swap = Taux de swap × Taille de la transaction × Nombre de nuits
Le calcul exact varie selon le produit, la taille du contrat et le type de compte. Avant de garder une position durant la nuit, vérifiez toujours les données de swap dans l’appli.
Exemple
Si le swap de nuit est de 5 $ US par nuit et que vous gardez la position trois nuits, le total est :
5 $ US × 3 nuits = 15 $ US
Si une position traverse une fin de semaine ou un jour férié, des ajustements supplémentaires peuvent s’appliquer selon le produit.
Comment voir les détails du swap
Pour vérifier le swap :
1. Ouvrez l’application VT Markets.
2. Sélectionnez l’instrument que vous voulez négocier.
3. Appuyez sur l’onglet Info
4. Repérez l’information sur le swap long et le swap court.
Dans l’exemple ci-dessous :
- Swap long : s’applique aux positions d’achat gardées la nuit. Ici, la valeur est de -78,75 points, donc un coût de nuit peut s’ajouter.
- Swap court : s’applique aux positions de vente gardées la nuit. Ici, la valeur est de 27,09 points, donc un crédit de swap peut s’appliquer.
- Swap 3 jours : indique quand le swap est triplé (souvent pour couvrir la fin de semaine). Ici, c’est le mercredi.
Comment calculer le coût total d’une transaction
Le coût total dépend du type de compte et du fait que vous gardez la position durant la nuit.
Compte Standard STP
Avec un compte Standard STP, les principaux coûts sont généralement l’écart (spread) et, s’il y a lieu, le swap.
Coût total = Coût de l’écart + Swap
Exemple
Un investisseur ouvre une position XAUUSD de 0,01 lot (exemple) avec :
- Coût de l’écart : 0,17 $ US
- Swap de nuit : 0,10 $ US
Le coût total est :
0,17 $ US + 0,10 $ US = 0,27 $ US
Compte Raw ECN
Avec un compte Raw ECN, on paie généralement l’écart brut (plus serré), une commission séparée et, s’il y a lieu, le swap.
Coût total = Coût de l’écart + Commission + Swap
Exemple
Un investisseur ouvre une position XAUUSD de 0,01 lot avec :
- Coût de l’écart : 0,08 $ US
- Commission : 0,06 $ US
- Swap de nuit : 0,10 $ US
Le coût total est :
0,08 $ US + 0,06 $ US + 0,10 $ US = 0,24 $ US
Comment voir les coûts d’une transaction ouverte
Après l’ouverture, on peut suivre les coûts dans la section des positions ou des détails de transaction. On y voit souvent le profit ou la perte (P/L : résultat), le swap, la commission, le prix d’entrée et le prix actuel du marché.
Pour revoir les transactions passées, on peut consulter l’historique. Ça permet de voir l’effet réel des coûts sur le résultat final.
Pourquoi les coûts de négociation comptent
Ces coûts semblent parfois faibles, mais ils peuvent réduire le rendement à long terme, surtout si vous transigez souvent, si vous utilisez des stratégies à court terme, ou si vos positions sont plus grosses.
Par exemple, un scalper (stratégie qui vise de très petits gains en multipliant les transactions) est plus sensible aux écarts et aux commissions. Un investisseur de type swing (positions gardées plusieurs jours) est plus sensible au swap.
En vérifiant les coûts avant de transiger, vous pouvez mieux estimer votre seuil de rentabilité (le point où le gain couvre tous les coûts) et éviter des frais inattendus.
Conseils pour mieux gérer les coûts de négociation
Pour réduire l’effet des coûts, vérifiez les principaux postes avant d’ouvrir une position ou de la garder la nuit.
- Vérifiez l’écart avant d’entrer : il peut changer rapidement. Revoyez les prix Sell et Buy avant de confirmer l’ordre.
- Vérifiez la commission selon le compte : certains comptes intègrent surtout les coûts dans l’écart, d’autres ajoutent une commission. Consultez les conditions de votre compte.
- Vérifiez le swap avant de garder une position la nuit : un swap négatif augmente le coût, un swap positif donne un crédit.
- Comparez la structure de coûts des comptes : selon votre style, vous regarderez davantage l’écart et la commission (court terme) ou le swap (plus long terme).
- Redoublez de prudence en période de forte volatilité : l’écart peut s’élargir lors de grandes nouvelles, à l’ouverture des marchés ou quand la liquidité est faible (peu d’acheteurs et de vendeurs). Revérifiez les coûts avant de placer l’ordre.
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Questions fréquentes
Quels sont les principaux coûts de négociation?
Les principaux coûts sont l’écart (spread), les commissions et le swap (frais de report au lendemain). Le montant dépend du produit, du type de compte, de la taille et de la durée de la position.
Comment calculer l’écart (spread)?
L’écart se calcule en soustrayant le prix vendeur (bid) du prix acheteur (ask). Par exemple, si le bid est 1,08500 et le ask est 1,08510, l’écart est 0,00010, soit 1 pip (petite unité de variation en devises).
Est-ce que chaque transaction a une commission?
Non. La commission dépend du type de compte, du produit et des conditions de négociation. Certains comptes incluent l’essentiel des coûts dans l’écart, d’autres facturent une commission séparée.
Quand le swap s’applique-t-il?
Le swap peut s’appliquer quand une position est gardée durant la nuit. Le montant dépend du produit, du sens de la transaction (achat ou vente), du compte et du taux de swap affiché dans l’appli.
