Points clés
- L’USDX a reculé après avoir touché des sommets récents, car la pause des attaques entre les États-Unis et l’Iran a réduit une partie de la demande pour les actifs refuges (placements jugés plus sûrs en période d’incertitude).
- La baisse du prix du pétrole a atténué les craintes de perturbations de l’approvisionnement en énergie et d’un regain d’inflation (hausse générale des prix).
- Les marchés se concentrent sur la réunion de la Réserve fédérale (Fed, banque centrale des États-Unis), les données du PIB du T2 (valeur de la production économique), l’inflation PCE (indice des prix basé sur les dépenses de consommation, surveillé par la Fed) et les résultats des grandes entreprises technologiques cette semaine.
- Les traders surveillent si l’USDX peut franchir une résistance (niveau où le prix a de la difficulté à monter) ou rester en consolidation (évolution en fourchette, sans tendance claire) sous des niveaux clés.
L’USDX a reculé lundi après avoir atteint des sommets récents près de 101,80, la pause des attaques entre les États-Unis et l’Iran ayant réduit la demande pour les actifs refuges.
Ce mouvement a suivi la baisse des prix du pétrole après des informations indiquant une pause des attaques, ce qui a diminué les inquiétudes immédiates liées à l’approvisionnement énergétique et à la pression inflationniste.
Ce climat de marché plus calme a légèrement pesé sur le dollar, alors que les traders se sont tournés vers la réunion de la Fed, les données économiques à venir et les résultats d’entreprises pour la suite.
Pourquoi les traders surveillent
Les variations récentes du dollar reflètent l’évolution des attentes concernant les risques géopolitiques, les prix de l’énergie et la politique monétaire (décisions de la banque centrale sur les taux et la liquidité).
Les tensions entre les États-Unis et l’Iran avaient auparavant soutenu le dollar, car des investisseurs cherchaient une protection contre l’incertitude.
Les marchés évaluent maintenant si cette pause peut se transformer en baisse durable des tensions.
Le détroit d’Ormuz reste un point clé, car une perturbation dans cette zone pourrait ralentir les flux mondiaux d’énergie et influencer les attentes d’inflation.
Pour l’USDX, la suite dépendra de l’apaisement (ou non) des risques géopolitiques et de la façon dont les prochaines données économiques influenceront les attentes sur la politique de la Fed.
La réunion de la Fed au centre de l’attention
Cette semaine, la politique monétaire demeure un moteur important du dollar américain.
La Fed doit annoncer sa décision mercredi 29 juillet. Les marchés s’attendent surtout à des taux inchangés.
Le taux des fonds fédéraux (taux directeur qui influence les taux à court terme aux États-Unis) est resté dans une fourchette de 3,50 % à 3,75 % toute l’année, tandis que les décideurs suivent l’inflation et l’économie.
Même si l’IPC de juin (indice des prix à la consommation, mesure de l’inflation) a ralenti à 3,5 %, l’inflation demeure au-dessus de la cible de 2 % de la Fed. Le marché surveille donc la suite.
Les investisseurs se concentreront sur les indications de la Fed concernant l’inflation, la croissance et l’orientation future des taux.
Données économiques et résultats d’entreprises
En plus de la réunion de la Fed, les traders suivent plusieurs publications économiques pour juger de la vigueur de l’économie américaine.
La première estimation du PIB du T2 et l’inflation PCE donneront des indices sur le rythme de l’économie et l’évolution des prix.
Les marchés surveillent aussi les résultats des grandes sociétés technologiques, dont Microsoft, Meta, Apple et Amazon, pour évaluer la performance, les dépenses en IA (intelligence artificielle) et le contexte d’affaires.
Des données plus solides, des résultats robustes ou un ton plus restrictif de la Fed (« hawkish », c’est-à-dire plus favorable à des taux élevés) pourraient soutenir le dollar. À l’inverse, des chiffres plus faibles pourraient renforcer l’idée d’un assouplissement (baisse de taux) plus tard.
Niveaux clés à surveiller
| Niveau de prix | Ce que les traders surveillent |
|---|---|
| 102,00 | Zone de résistance majeure si la hausse reprend |
| 101,80 | Résistance immédiate et sommet récent |
| 101,50 | Support à court terme (niveau où le prix a tendance à rebondir) |
| 101,00 | Support psychologique (niveau rond qui influence souvent le comportement du marché) |
| 100,80 | Prochain support en cas de baisse |
| 100,50 | Ancienne zone de consolidation |
L’USDX se négocie actuellement juste sous 101,20 après avoir reculé depuis ses sommets récents.
Un passage au-dessus de 101,50 pourrait renforcer l’élan à court terme et ramener la zone de résistance de 102,00 au premier plan.
À la baisse, une cassure sous 100,80 pourrait accroître la pression vendeuse vers 100,50. Une faiblesse prolongée pourrait ensuite ramener le support psychologique de 100,00.
Scénarios haussier et baissier
| Configuration | Déclencheur | Réaction possible du marché |
|---|---|---|
| Cassure haussière | Passage au-dessus de 101,80 | L’USDX pourrait retester la résistance à 102,00 |
| Prolongation haussière | Cassure au-dessus de 102,00 | L’élan pourrait se poursuivre vers des niveaux plus élevés |
| Consolidation en fourchette | Maintien entre 101,50 et 101,80 | Les traders pourraient attendre un signal plus clair |
| Repli baissier | Retour sous 101,50 | L’USDX pourrait revisiter le support de 101,00 |
| Correction plus profonde | Cassure sous 100,80 | La pression vendeuse pourrait augmenter vers 100,50 |
L’USDX reste soutenu par sa reprise récente. Le marché se concentre autour de 100,80 à 101,50, pendant que les traders évaluent les attentes envers la Fed, les données et les risques géopolitiques.
Le scénario haussier exige un retour des acheteurs au-dessus de 101,50, ce qui pourrait relancer l’élan et ouvrir la voie vers 102,00.
Le scénario baissier gagne en force si l’USDX passe sous 100,80. Un repli durable pourrait accentuer les ventes vers 100,50, puis vers 100,00.
Avis de non-responsabilité
Les niveaux de prix et scénarios ci-dessus reflètent l’opinion de l’auteur au moment de la rédaction. Il ne s’agit pas de conseils financiers ni d’une recommandation officielle de VT Markets. Faites vos propres analyses et gérez le risque avec prudence.
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Le dollar américain demeure très suivi, alors que les investisseurs évaluent la géopolitique, les attentes envers la Fed et l’économie.
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Cette souplesse est utile quand le dollar réagit rapidement aux décisions de la Fed, aux données d’inflation, aux statistiques économiques et aux événements géopolitiques.
Si l’USDX monte, les traders peuvent surveiller une poursuite haussière. Si l’élan s’essouffle, ils peuvent évaluer des scénarios de baisse.
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À surveiller ensuite
La décision de la Fed demeure le principal enjeu à court terme pour les marchés du dollar américain.
Les investisseurs suivront les indications de la banque centrale sur l’inflation, la croissance et la trajectoire des taux. Même si les marchés s’attendent à des taux inchangés, un changement de ton pourrait influencer les rendements des obligations du Trésor (taux offerts par les bons du Trésor américain) et la demande pour le dollar.
Les traders surveilleront aussi les données américaines à venir, dont la première estimation du PIB du T2 et l’inflation PCE, ainsi que les résultats des grandes entreprises technologiques, pour juger de la solidité de l’économie.
La géopolitique restera un facteur important pour l’USDX. Un apaisement durable entre les États-Unis et l’Iran pourrait réduire la demande d’actifs refuges, tandis qu’un retour de l’incertitude sur l’énergie pourrait soutenir le dollar.
D’un point de vue technique (analyse basée sur les graphiques), 101,50 est la résistance immédiate. Un passage durable au-dessus pourrait ramener 102,00. Une cassure sous 100,80 pourrait exposer 100,50 puis 100,00.
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