Le S&P 500 demeure stable après son recul, tandis que les prix du pétrole et les risques d’inflation restent au centre de l’attention

Points clés

• Les contrats à terme (futures) sur le S&P 500 se sont stabilisés près de la zone des 7 686 après le recul de mardi, alors que les investisseurs réévaluent l’inflation et les attentes de taux d’intérêt.
• Les tensions géopolitiques ont augmenté après des frappes américaines visant des pétroliers iraniens près de l’île de Kharg, à la suite de tentatives d’attaques au missile contre un navire de guerre américain.
• Les marchés évaluent à environ 60 % la probabilité d’une hausse de taux de 0,25 point de pourcentage (25 points de base), ce qui maintient la pression sur les actifs plus risqués (comme les actions).
• Le ton à très court terme demeure prudent : le S&P 500 reste sous son sommet intrajournalier (le plus haut de la séance) près de 7 690,70.
• Les prochains chiffres d’inflation aux États-Unis pèseront lourd dans la prochaine décision de la Réserve fédérale (la banque centrale américaine).

Mouvement du marché

Les contrats à terme sur actions américaines se sont stabilisés mercredi après une séance négative des principaux indices, alors que les investisseurs surveillent l’effet d’un pétrole plus cher et le retour des tensions géopolitiques.

Le graphique des contrats à terme sur le S&P 500 s’échange autour de 7 686,82, après une ouverture près de 7 681,65 et une fluctuation intrajournalière entre 7 675,70 et 7 690,70.

Le S&P 500 s’est repris après ses plus bas de séance et a évolué dans une fourchette étroite, le marché cherchant un point d’équilibre après le récent recul.

Mardi, en séance régulière, le Dow Jones a reculé de 1,18 %, le S&P 500 de 0,58 % et le Nasdaq Composite de 0,32 %.

Pourquoi les traders surveillent le S&P 500

Le S&P 500 reste très sensible aux attentes d’inflation (ce que le marché anticipe pour la hausse des prix), à la trajectoire des taux d’intérêt et aux risques géopolitiques.

Les derniers événements géopolitiques ont renforcé la prudence après des frappes américaines contre cinq pétroliers iraniens près de l’île de Kharg, à la suite de tentatives d’attaques au missile contre un navire de guerre américain.

La hausse des prix de l’énergie peut ajouter de la pression sur l’inflation si le pétrole continue de monter.

Si les prochains chiffres d’inflation aux États-Unis restent élevés, les marchés pourraient s’attendre à une politique plus restrictive de la Réserve fédérale (des conditions de crédit plus serrées), ce qui peut peser davantage sur les actions.

Les investisseurs surveillent si la faiblesse récente des titres technologiques s’aggrave. Les sociétés de logiciels ont été sous pression : Microsoft a cédé 1,1 % et Amazon 0,6 % avant son émission d’obligations en livres sterling (une vente de dette libellée en monnaie britannique).

Niveaux de négociation clés

Les contrats à terme sur le S&P 500 se négocient près de 7 686, le prix se stabilisant autour de la moyenne mobile sur 9 périodes (moyenne des 9 dernières bougies/jours, souvent utilisée pour voir la tendance à court terme) après le rebond depuis le creux à 7 675,70. La résistance immédiate se situe à 7 690, puis la zone psychologique des 7 700.

Une hausse durable au-dessus de ces niveaux pourrait signaler un retour des acheteurs et déplacer l’attention vers 7 720–7 750. À la baisse, 7 675 demeure le soutien clé à court terme; une cassure sous ce niveau (un passage net en dessous) pourrait ouvrir la voie vers 7 650 puis 7 600, si les vendeurs reprennent l’avantage.

Scénarios haussier et baissier

Le scénario haussier exige que le S&P 500 défende la zone de soutien à 7 675 et franchisse 7 690–7 700, ce qui indiquerait que les acheteurs absorbent la pression vendeuse récente et que le marché pourrait viser des niveaux plus élevés.

Le scénario baissier reste plausible si le S&P 500 n’arrive pas à repasser au-dessus de 7 700 et casse 7 675. Cela pointerait vers une faiblesse qui se prolonge et augmenterait le risque d’un mouvement vers 7 650 ou plus bas.

Avis de non-responsabilité
Les niveaux de prix et les scénarios ci-dessus reflètent l’évaluation de l’auteur au moment de la rédaction. Ils ne constituent pas un conseil financier ni une recommandation officielle de VT Markets. Les traders devraient faire leur propre analyse et gérer le risque avec rigueur (par exemple, en limitant la taille des positions et en utilisant des ordres stop).

Prévisions S&P 500 : et maintenant?

La prochaine direction du S&P 500 dépendra surtout de l’effet des prochains chiffres d’inflation sur les attentes de politique de la Réserve fédérale.

Une inflation plus faible pourrait réduire la crainte de taux plus élevés et soutenir les actions, permettant au S&P 500 de tenter un rebond vers 7 720–7 750.

À l’inverse, une inflation plus forte ou une nouvelle hausse du pétrole pourrait renforcer les attentes d’une politique monétaire plus restrictive (mesures visant à ralentir l’économie en rendant le crédit plus coûteux) et peser sur les actions. Le marché pourrait alors revenir tester la zone de soutien des 7 675.

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