Points clés
- Les actions américaines ont effacé le rebond de mercredi. Le Dow a reculé de 3,4 %, le S&P 500 de 4,4 % et le Nasdaq Composite de 5,5 % jeudi.
- Les craintes sur les politiques liées à l’IA ont plombé les titres technos. Les investisseurs ont revu les perspectives d’expansion des centres de données après la victoire des démocrates au Congrès.
- Le SP500 demeure fragile sous 7 400. Le graphique horaire fourni montre une chute marquée vers 7 300, et le rebond n’a pas encore confirmé une reprise durable.
- Les données sur l’emploi sont le prochain déclencheur majeur. Le rapport sur l’emploi de vendredi aux États-Unis pourrait influencer les attentes de croissance, les rendements des obligations du Trésor américain et l’appétit pour les actions.
Mouvement du marché
Les actions américaines ont chuté fortement jeudi 5 novembre, alors que de fortes ventes dans les titres liés à l’IA et aux semi-conducteurs se sont propagées à Wall Street. Le recul a effacé les gains de mercredi après l’élection, renversant l’optimisme qui avait suivi la disparition de l’incertitude électorale.
Le Dow Jones Industrial Average a perdu 1 833,06 points, ou 3,4 %, à 51 523,06. Le S&P 500 a reculé de 334,89 points, ou 4,4 %, à 7 353,73, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 5,5 % à 24 315. Les titres de petites capitalisations ont aussi reculé : le Russell 2000 a baissé de 4,4 %, signe que la vente ne touchait pas seulement les grandes entreprises technologiques.
Les investisseurs particuliers se sont joints au mouvement. Selon des informations, ils ont vendu pour un total net de 265 M$ US d’actions américaines individuelles, leur plus important total de ventes nettes en une séance depuis 2020.
Pourquoi les traders surveillent la situation
Le retournement de jeudi montre que les investisseurs évaluent déjà comment un Congrès contrôlé par les démocrates pourrait influencer l’investissement des entreprises, la réglementation et les bénéfices. Les titres technologiques ont encaissé le plus gros choc, les investisseurs se demandant si une surveillance plus stricte des infrastructures d’IA (comme les centres de données, soit des bâtiments remplis de serveurs qui traitent et stockent l’information) pourrait réduire les dépenses et les attentes de bénéfices. Les inquiétudes sur les centres de données ont mené à une réduction plus large de l’exposition aux actions américaines.
Le pétrole demeure une autre source d’incertitude. Les prix se sont redressés pendant que les investisseurs suivent les développements en Iran. Le Brent se négociait autour de 98 $ US le baril, et le WTI autour de 90 $, effaçant une partie du recul de la séance précédente. Si les prix continuent de monter, cela pourrait accentuer la pression sur les marges des entreprises (leur profit après les coûts).
Niveaux techniques clés
| Niveau | Rôle technique | Ce que les traders surveillent |
| 7 380–7 400 | Résistance initiale | Les récents sommets du rebond et la moyenne mobile décroissante à neuf périodes (une moyenne des 9 dernières bougies qui sert d’indicateur de tendance). |
| 7 450 | Résistance secondaire | Niveau intermédiaire à l’intérieur de la forte chute de jeudi. |
| 7 480–7 500 | Barrière de reprise | Ancien support (zone où le prix avait tendance à tenir) et niveau psychologique qui peut attirer de nouvelles ventes. |
| 7 550–7 600 | Résistance plus élevée | Zone de reprise plus large où il y a eu beaucoup de transactions auparavant. |
| 7 330–7 350 | Support immédiat | Regroupement récent de bougies sous le prix affiché. |
| 7 300–7 310 | Support principal à court terme | Zone des derniers creux, incluant le creux affiché à 7 300,75. |
| 7 250, puis 7 200 | Niveaux de référence à la baisse | Zones de chiffres ronds sous le creux visible. |
Le SP500 reste faible après la chute rapide depuis environ 7 700. Le prix évolue près d’une moyenne mobile décroissante à neuf périodes, et le dernier rebond n’a pas encore repris 7 400.
Une reprise durable au-dessus de 7 380–7 400 serait un premier signe d’essoufflement de la pression vendeuse. Une reprise plus solide demanderait toutefois une progression vers 7 450 puis 7 480–7 500. En dessous, 7 300–7 310 demeure la zone de support la plus claire à court terme.
Scénarios haussier et baissier
| Scénario | Déclencheur | Niveaux possibles |
| Scénario haussier | Le support tient autour de 7 300–7 330, suivi d’une clôture horaire au-dessus de 7 400 et d’un retest réussi. | 7 450, puis 7 480–7 500. |
| Scénario baissier | Un rebond échoue autour de 7 380–7 400, puis cassure durable sous 7 300 et tentative de reprise qui échoue. | 7 250, puis 7 200. |
Le scénario haussier exige des signes que les acheteurs peuvent défendre le récent creux et reprendre une résistance proche. Se maintenir au-dessus de 7 400 après un retest renforcerait l’argument d’une reprise vers 7 450–7 500. Un retour sous 7 330 fragiliserait cette tentative de reprise.
Le scénario baissier suit la tendance dominante à court terme. Un rejet près de 7 400, suivi d’une cassure sous 7 300, indiquerait que les vendeurs gardent le contrôle. Une reprise durable au-dessus de 7 400 affaiblirait le scénario baissier immédiat.
Avis de non-responsabilité
Les niveaux de prix et les scénarios de marché ci-dessus reflètent l’évaluation de l’auteur au moment de la rédaction. Il ne s’agit pas de conseils financiers ni d’une recommandation officielle de VT Markets. Les traders devraient faire leur propre analyse et gérer le risque avec soin.
Prévision du SP500 : qu’est-ce qui pourrait faire bouger les prix?
Le prochain déclencheur majeur est le rapport sur l’emploi de vendredi. Des employeurs américains ont rapporté 43 994 suppressions de postes annoncées en octobre, en forte baisse sur un an et au plus bas pour un mois d’octobre depuis 2023. Cela ne veut pas forcément dire plus d’embauches permanentes : plusieurs employeurs peuvent garder leurs employés actuels sans créer de postes à durée indéterminée. L’embauche saisonnière des Fêtes peut aussi gonfler les chiffres temporairement.
Le rapport de vendredi offrira un portrait plus complet des embauches, du chômage et de la croissance des salaires.
Les cours boursiers pourraient se redresser si :
- Les titres liés à l’IA et aux semi-conducteurs se stabilisent. Une baisse des ventes dans les principales actions technologiques pourrait aider l’indice à former un plancher (un niveau où le prix cesse de baisser).
- Les données d’emploi confirment une croissance régulière. Des embauches solides avec une pression salariale contenue pourraient améliorer la confiance sans faire bondir les rendements.
- Les propositions politiques semblent moins contraignantes que prévu. Des indications plus claires sur le développement des centres de données pourraient réduire l’incertitude sur les plans d’investissement.
- Les prix du pétrole reculent. Des coûts énergétiques plus bas pourraient améliorer les perspectives d’inflation et les marges des entreprises.
Les prix pourraient encore baisser si :
- Les ventes dans la techno se poursuivent. De nouvelles réductions d’exposition aux plus gros titres de l’indice pourraient l’emporter sur la vigueur ailleurs.
- Les craintes de réglementation s’intensifient. Des restrictions concrètes sur l’infrastructure d’IA pourraient mener à d’autres révisions des attentes de bénéfices.
- Les données d’emploi déstabilisent les marchés. Une forte hausse des salaires pourrait faire monter les rendements, tandis que des embauches faibles pourraient alimenter les craintes sur la demande.
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Le S&P 500 est très surveillé lors des périodes de volatilité du secteur technologique, des grandes publications économiques et des changements d’attentes envers la Réserve fédérale (la banque centrale américaine).
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Foire aux questions (FAQ)
Pourquoi les actions américaines ont-elles baissé le 5 novembre?
Les actions américaines ont baissé parce que les investisseurs ont vendu des titres liés à l’IA et aux semi-conducteurs, sur fond de craintes d’un encadrement plus strict du développement des centres de données. Les ventes se sont ensuite étendues au reste du marché, effaçant les gains de mercredi après l’élection.
De combien les actions américaines ont-elles reculé?
Le S&P 500 a perdu 334,89 points, ou 4,4 %, à 7 353,73. Le Dow a reculé de 3,4 %, tandis que le Nasdaq Composite a cédé 5,5 %.
Pourquoi les actions liées à l’IA influencent-elles le S&P 500?
Le S&P 500 pondère les entreprises selon leur valeur boursière ajustée au flottant. Le flottant correspond aux actions réellement disponibles pour être négociées en Bourse (donc pas celles détenues à long terme par des initiés). Les grandes entreprises technologiques ont donc un poids important dans l’indice. Quand ces titres sont fortement vendus, l’indice peut baisser même si d’autres secteurs restent stables.
Qu’est-ce qui pourrait soutenir une reprise du SP500?
Une stabilisation des titres technologiques, une baisse des prix du pétrole et des données d’emploi compatibles avec une croissance régulière pourraient améliorer le sentiment.
Qu’est-ce qui pourrait faire baisser le SP500?
De nouvelles ventes dans la techno, des restrictions plus strictes sur l’infrastructure d’IA ou des données d’emploi décevantes pourraient accroître la pression.
Pourquoi les traders surveillent-ils le rapport sur l’emploi américain de vendredi?
Le rapport donne des informations sur la croissance des emplois, le chômage et les salaires. Il aide les traders à évaluer l’économie et les attentes de taux d’intérêt. Une forte hausse des salaires pourrait faire monter les rendements des obligations du Trésor (les taux d’intérêt des obligations du gouvernement américain), tandis qu’un net ralentissement des embauches pourrait soulever des inquiétudes sur les dépenses des consommateurs et les bénéfices des entreprises.
Moins de suppressions de postes annoncées veut-il dire que l’embauche s’améliore?
Non. Moins de suppressions annoncées signifie surtout moins de mises à pied, mais les entreprises peuvent quand même rester prudentes et ne pas recruter. L’embauche saisonnière peut aussi augmenter temporairement sans indiquer une demande plus forte pour des postes permanents.
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