Le rapport sur l’emploi aux États-Unis a largement dépassé les attentes, ce qui renforce l’idée que la Réserve fédérale (la Fed, la banque centrale américaine) pourrait encore relever ses taux en septembre. Malgré tout, le dollar n’a pas réussi à garder ses premiers gains, et l’EUR/USD est resté assez stable après la réaction initiale au NFP (rapport mensuel sur l’emploi non agricole aux États-Unis). Comme la Banque centrale européenne (BCE) devrait aussi relever ses taux cette semaine, la question clé pour la paire devient relative : la Fed sera-t-elle plus « restrictive » (plus portée à monter les taux) que la BCE?
Points clés
- L’EUR/USD se négocie autour de 1,1610 après avoir effacé une partie de la baisse suivant le NFP, tandis que le dollar a eu du mal à conserver ses gains.
- Les créations d’emplois aux États-Unis (payrolls, le nombre d’emplois ajoutés) ont augmenté de 162 000 en août, contre 56 000 attendus, ce qui relance les attentes d’une hausse de taux de la Fed. Les marchés intègrent déjà en grande partie une hausse de taux de la BCE cette semaine.
- Les traders surveillent la résistance à 1,1620 et l’EMA 20 près de 1,1611 (moyenne mobile exponentielle sur 20 périodes, un repère de tendance à court terme). Le RSI (indice de force relative, un indicateur d’élan) montre un renforcement de l’élan à court terme.
Pourquoi c’est à surveiller
L’EUR/USD tente de trouver un équilibre entre des données d’emploi américaines plus solides et des attentes de resserrement monétaire des deux côtés de l’Atlantique (hausses de taux). Les créations d’emplois d’août ont augmenté de 162 000 et les chiffres de juillet ont été révisés, passant d’une baisse de 23 000 à une hausse de 21 000. Le taux de chômage est resté à 4,1 %. Le rapport a augmenté la probabilité d’une hausse de taux de la Fed en septembre, sans toutefois déclencher une hausse durable du dollar.
La comparaison des politiques est déterminante, puisque la BCE devrait aussi relever ses taux lors de sa réunion du 10 septembre. Entre-temps, les États-Unis publieront le PPI (indice des prix à la production, qui mesure l’évolution des prix payés par les entreprises) et le CPI (indice des prix à la consommation, une mesure de l’inflation) avant la décision de la Fed des 15 et 16 septembre. Les marchés évaluent actuellement à environ 58 % la probabilité d’une hausse de taux de la Fed en septembre. À court terme, l’enjeu pour l’EUR/USD est de reprendre sa zone de moyennes mobiles à court terme ou de casser clairement sous 1,1600.
Niveaux clés à suivre
- À 1,1641 : récent sommet et résistance plus éloignée
- À 1,1630 : résistance à court terme
- À 1,1620 : première résistance
- À 1,1611 : EMA 20 (moyenne mobile exponentielle sur 20 périodes) et pivot technique
- À 1,1614 : zone de négociation actuelle
- À 1,1600 : soutien psychologique (niveau rond souvent surveillé)
- À 1,1590–1,1585 : zone de réaction après le NFP
- À 1,1566 : récent creux et repère baissier plus éloigné
Analyse technique
L’EUR/USD évolue autour de 1,1614, de nouveau au-dessus de son EMA 20 à 1,1611 après avoir rebondi suivant la forte volatilité (mouvements rapides) déclenchée par le rapport sur l’emploi américain. La paire tient aussi au-dessus du seuil psychologique de 1,1600, ce qui suggère que la baisse initiale liée au dollar ne s’est pas transformée en repli durable.
L’élan s’est renforcé avec le rebond. Le RSI(14) est monté près de 66,7, bien au-dessus de sa moyenne mobile basée sur le RSI, autour de 51,5 (un repère lissé du RSI). Cela indique que les acheteurs dominent à court terme, mais le RSI se rapproche aussi de 70, un niveau qui peut signaler un marché « suracheté » (monté vite), d’où l’importance de confirmation par les prix.
La zone technique immédiate se situe entre le soutien à 1,1611 et la résistance à 1,1620. Un passage durable au-dessus de 1,1620 pourrait ramener 1,1630, puis le récent sommet à 1,1641, au premier plan. Un retour sous l’EMA 20 affaiblirait le rebond et remettrait 1,1600 sous pression.
- Scénario haussier : l’EUR/USD reste au-dessus de l’EMA 20 vers 1,1611 et franchit 1,1620. Cela confirmerait un rebond après le NFP, avec 1,1630 et 1,1641 comme prochaines zones à surveiller.
- Scénario baissier : l’EUR/USD repasse sous 1,1611, puis casse 1,1600. Cela indiquerait un essoufflement du rebond et pourrait ramener l’attention sur 1,1590–1,1585.
Consultez aussi les SMA 100 et 200 jours de l’EUR/USD (moyennes mobiles simples, utilisées pour repérer la tendance sur plusieurs mois).
Avis important
Prochain facteur de marché
Le prochain test pour l’EUR/USD vient de :
- le PPI américain jeudi (prix à la production),
- la décision de la BCE le 10 septembre,
- le CPI américain vendredi (inflation) et
- la réunion de la Fed les 15 et 16 septembre.
Une inflation américaine plus forte pourrait renforcer les attentes de hausse de taux de la Fed, tandis que les indications de la BCE (son message sur la suite) aideront à déterminer si le dollar prend un avantage de politique monétaire sur l’euro. Pour voir les principaux rendez-vous économiques à venir, consultez le calendrier économique de VT Markets.
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La paire réagit fortement aux écarts d’attentes entre la Fed et la BCE, ainsi qu’à l’inflation, aux données d’emploi, aux rendements obligataires (taux offerts par les obligations) et au sentiment général envers le dollar américain.
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Questions fréquentes
Que se passe-t-il avec l’EUR/USD?
L’EUR/USD consolide autour de 1,1610 après avoir d’abord reculé à la suite de créations d’emplois américaines plus fortes que prévu. Le dollar n’a pas prolongé sa hausse, alors que les traders évaluent les prochaines données d’inflation américaines et les attentes de taux de la Fed et de la BCE.
Quelle différence entre l’EUR/USD et un CFD sur l’EUR/USD?
L’EUR/USD désigne le taux de change entre l’euro et le dollar américain. Un CFD sur l’EUR/USD permet de spéculer sur les variations de ce taux sans acheter ni convertir les devises sous-jacentes.
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