Aperçu
- L’Indice des prix à la consommation (IPC) d’octobre, publié le 10 novembre, et l’Indice des prix à la production (IPP), publié le 13 novembre, pourraient changer les attentes du marché pour la prochaine décision de la Réserve fédérale (Fed) sur les taux d’intérêt.
- XAUUSD s’est repris depuis la zone de 4 045 $, avec une résistance à 4 146,87 $ qui se dresse entre le marché et un possible mouvement vers 4 225,31 $.
- Le S&P 500 et le Nasdaq ont rebondi lundi après la baisse de la semaine dernière, tandis que le Bitcoin a eu de la difficulté à retrouver son élan après une cassure sous 74 953 $.
- Les développements liés à l’Iran continuent d’influencer les prix du pétrole brut, tandis que les données du PIB du Royaume-Uni jeudi pourraient déterminer si le GBPUSD prolonge sa récente baisse.
L’inflation américaine au premier plan pendant que les marchés tentent de se reprendre
Les marchés financiers amorcent la deuxième semaine de novembre en mettant en balance des données économiques américaines plus solides et un retour graduel de l’appétit pour le risque (volonté d’acheter des actifs plus risqués). Le dernier rapport sur l’emploi non agricole (nonfarm payrolls : variation mensuelle des emplois, hors secteur agricole) indique 165 000 emplois créés en octobre, au-dessus des 65 000 attendus, tandis que le taux de chômage a reculé de 4,2 % à 4,1 %. La solidité du marché du travail a renforcé l’idée que la Réserve fédérale (Fed) pourrait garder une politique monétaire restrictive (taux élevés pour freiner l’inflation), ce qui a soutenu le dollar américain et les rendements des obligations du Trésor.
Cela dit, le climat s’est amélioré en début de semaine : des informations faisant état de progrès diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran ont aidé à faire baisser les prix du pétrole. Le S&P 500 a gagné 2,3 % le 9 novembre, tandis que le Nasdaq Composite a progressé de 2,7 %, effaçant une partie des pertes de la semaine précédente.
L’IPC américain pourrait dicter la prochaine direction du dollar
L’attention se tourne maintenant vers l’IPC américain du 10 novembre, après un taux d’inflation global (headline : inflation totale, incluant l’énergie et l’alimentation) de 3,7 % sur un an en septembre. Une autre lecture élevée pourrait renforcer les attentes d’une Fed plus ferme (taux plus élevés ou maintenus plus longtemps), ce qui pourrait soutenir le dollar tout en mettant de la pression sur l’or et les actions. À l’inverse, une inflation plus faible pourrait faire baisser les rendements du Trésor et appuyer une poursuite du rebond des actifs plus risqués.
L’indice du dollar américain (US Dollar Index : mesure la force du dollar contre un panier de grandes devises) s’est déjà repris depuis la zone surveillée de 101,00 et s’est négocié au-dessus de 101,65. Une clôture durable au-dessus de 102,315, suivie d’une consolidation (phase de stabilisation des prix), pourrait appuyer un mouvement vers 102,715. Le rapport de l’IPP de vendredi donnera un autre indice sur les pressions inflationnistes, ce qui place la réaction du dollar à ces deux publications au cœur de la semaine.
Perspectives sur l’or : résistance à 4 146 $ au centre de l’attention
L’or s’est repris après avoir buté sur une résistance près de 4 130 $ et avoir reculé vers la zone de soutien surveillée de 4 045 $. Ce rebond survient alors que les investisseurs réévaluent les perspectives de taux d’intérêt, un dollar plus faible apportant du soutien malgré l’incertitude persistante autour de l’inflation.
Sur le plan technique (analyse basée sur les graphiques de prix), 4 146,87 $ est la prochaine résistance à surveiller. Une clôture durable au-dessus de ce niveau, suivie d’une consolidation, pourrait ouvrir la voie vers 4 225,31 $. Toutefois, une inflation américaine plus forte pourrait faire remonter les rendements du Trésor et le USDX (indice du dollar), ce qui pourrait limiter le rebond de l’or. Le lien entre l’or et le dollar restera déterminant pour savoir si le rebond actuel peut se transformer en hausse plus durable.
Le Nasdaq et le S&P 500 se reprennent, mais les craintes liées aux taux persistent
Les actions américaines ont rebondi lundi après la vente massive (sell-off : baisse rapide et marquée) de la semaine précédente, aidées par le recul du pétrole et un retour des achats dans les titres technologiques. Par contre, des données d’emploi plus fortes ont aussi renforcé l’idée d’une politique monétaire restrictive, ce qui laisse les titres de croissance plus vulnérables à des rendements du Trésor plus élevés.
Le rapport technique indique 7 299 et 7 236 comme niveaux de référence possibles à la baisse pour son instrument S&P 500 si la pression vendeuse revient. Pendant ce temps, l’instrument Nasdaq s’est repris depuis 27 400 avant de se retourner et de passer sous 27 084, tandis que 28 280 ressort comme une zone où les vendeurs pourraient réapparaître lors d’un rebond. Ces niveaux proviennent des graphiques du rapport et ne doivent pas être confondus avec les prix de l’indice au comptant (cash : prix direct de l’indice, pas un produit dérivé). La publication de l’IPC pourrait décider si le rebond prend de l’ampleur ou s’il subit une nouvelle pression.
Bitcoin et Ethereum peinent à retrouver leur élan
Les cryptomonnaies ont eu de la difficulté à suivre le rebond des actions américaines, le Bitcoin ayant cassé sous son précédent creux (swing low : point bas récent important) à 74 953 $. Cette baisse reflète une faiblesse persistante de la structure à court terme, même si le climat s’améliore dans certaines parties du marché financier.
Une clôture durable au-dessus de 76 192,33 $ pourrait appuyer un rebond du Bitcoin, même si une reprise lente en trois vagues (mouvement graduel en trois étapes, souvent interprété comme un rebond fragile) peut signaler une consolidation avant une autre baisse. L’Ethereum s’est aussi affaibli sous 2 150 $, ce qui laisse 2 230 $ comme zone de résistance possible et 2 000 $ comme prochaine référence à la baisse. Les deux actifs restent sensibles aux changements de liquidité (facilité d’achat/vente sans trop bouger le prix), à la force du dollar et à l’appétit pour le risque à l’approche des publications sur l’inflation.
Les prix du pétrole reculent alors que les développements en Iran changent les attentes
Les prix du pétrole ont chuté fortement lundi après des informations sur des progrès diplomatiques entre les États-Unis et l’Iran, ce qui a réduit les craintes de perturbations de l’offre. Le recul du brut a aussi contribué à calmer certaines inquiétudes liées à l’inflation, soutenant les marchés boursiers malgré l’incertitude entourant la politique de la Fed.
Le rapport technique identifie 92,867 comme un sommet de référence (swing high : point haut récent important) surveillé pour l’USOIL, où un rebond pourrait rencontrer des ventes. Une hausse plus large vers 106,745 demeure un scénario possible en cas de nouvelle escalade géopolitique, mais cela dépendrait d’un changement des attentes sur l’offre. Comme le marché de l’énergie peut réagir vite aux nouvelles géopolitiques, la structure des prix à court terme reste importante pour évaluer un retournement.
Le PIB du Royaume-Uni pourrait tester le support du GBPUSD
Le rapport mensuel sur le PIB (produit intérieur brut : valeur totale de ce que l’économie produit) du Royaume-Uni, publié le 12 novembre, est attendu à 0,0 % de croissance, après une hausse de 0,1 % auparavant. Une donnée plus faible pourrait accentuer les inquiétudes sur l’élan économique et ajouter de la pression sur la livre sterling, surtout si une inflation américaine plus forte soutient le dollar.
Le GBPUSD a déjà reculé depuis la zone de résistance surveillée de 1,3485, ce qui met 1,3310 au centre de l’attention comme prochaine référence technique. Une croissance britannique faible combinée à un dollar ferme pourrait prolonger la baisse, tandis que de meilleures données locales et une inflation américaine plus douce pourraient soutenir un rebond.
Symboles clés à surveiller
XAUUSD | BTCUSD | NAS100 | USOUSD | GBPUSD
Événements à venir
| Date | Devise | Événement | Prévision | Précédent | Commentaire des analystes |
| 10 nov. | USD | IPC m/m | 0,30 % | 0,60 % | Une inflation plus élevée pourrait soutenir l’USD et peser sur l’or. |
| 12 nov. | GBP | PIB m/m | 0,00 % | 0,10 % | Une croissance faible pourrait mettre le GBPUSD sous pression. |
| 13 nov. | USD | IPP m/m | 0,40 % | 1,30 % | L’inflation chez les producteurs pourrait influencer les attentes envers la Fed. |
Pour une vue complète des événements économiques à venir, consultez le calendrier économique de VT Markets.
Mouvements clés de la semaine
USDX
- L’or a buté sur une résistance à 4 130 $ avant de reculer vers 4 045 $, où l’intérêt acheteur a soutenu un rebond.
- Une clôture durable au-dessus de 4 146,87 $, suivie d’une consolidation, pourrait appuyer une hausse vers 4 225,31 $.
GBPUSD
- Le GBPUSD a reculé depuis la zone de résistance surveillée de 1,3485, la force du dollar pesant sur la livre.
- La zone de 1,3310 devient une référence technique avant la publication du PIB au Royaume-Uni.
BTCUSD
- Le Bitcoin a cassé sous 74 953 $, ce qui prolonge sa structure baissière (tendance courte période orientée à la baisse).
- Une clôture durable au-dessus de 76 192,33 $ pourrait appuyer un rebond, mais un mouvement faible en trois vagues peut précéder une autre baisse.
- Évaluez l’élan acheteur et la structure de toute reprise avant d’interpréter une cassure comme un retournement durable.
NAS100
- L’instrument Nasdaq s’est repris depuis 27 400 avant de se retourner et de casser sous 27 084.
- Un rebond vers 28 280 pourrait se heurter à de nouvelles ventes, surtout si l’inflation américaine dépasse les attentes.
- Surveillez la résistance en même temps que la réaction des rendements du Trésor après l’IPC pour confirmer la direction du marché.
USOil
- Le pétrole demeure sensible aux développements géopolitiques, avec 92,867 identifié comme sommet de référence possible.
- Un mouvement au-dessus de 92,867 pourrait précéder un retournement, tandis que de nouveaux risques sur l’offre pourraient ramener 106,745 au centre de l’attention.
Conclusion
L’inflation américaine reste le principal moteur cette semaine, alors que les marchés évaluent si le rebond récent peut se poursuivre. Des données d’emploi solides ont renforcé les attentes d’une Fed restrictive, tandis que la baisse du pétrole et un climat géopolitique un peu plus favorable ont offert un certain répit aux actions. L’or doit prouver que son rebond a de l’élan, le Bitcoin demeure vulnérable à d’autres ventes, et le Nasdaq pourrait connaître une nouvelle volatilité (variations rapides) à mesure que les investisseurs réévaluent les attentes de taux. Avec l’IPC américain, le PIB du Royaume-Uni et l’IPP américain au calendrier cette semaine, la direction du dollar et les rendements du Trésor pourraient influencer le sentiment sur les matières premières, les actions et les cryptomonnaies.
Foire aux questions
1. Comment l’IPC américain pourrait-il influencer le prix de l’or cette semaine?
Une inflation américaine plus élevée que prévu pourrait renforcer le dollar et faire monter les rendements du Trésor, ce qui mettrait de la pression sur l’or. Une inflation plus faible pourrait réduire les attentes de nouvelles hausses de taux de la Fed et soutenir un rebond de l’or. Les investisseurs devraient surveiller la réaction de l’or près de la résistance à 4 146,87 $.
2. Le Bitcoin peut-il se reprendre après sa récente baisse?
Le Bitcoin pourrait se reprendre si l’élan acheteur s’améliore et si les prix restent au-dessus de 76 192,33 $. Toutefois, un rebond faible peut indiquer une consolidation ou une autre baisse. Les données d’inflation américaines, la force du dollar et l’appétit pour le risque pourraient influencer le prochain mouvement du Bitcoin.
3. Pourquoi le Nasdaq et le S&P 500 sont-ils sensibles à l’inflation américaine?
L’inflation influence les attentes sur les taux d’intérêt de la Fed et sur les rendements des obligations du Trésor. Des rendements plus élevés peuvent faire baisser les valorisations boursières, surtout dans la technologie et les titres de croissance. Une inflation plus faible pourrait soutenir le rebond récent, tandis qu’une hausse surprise peut relancer les ventes.
4. Qu’est-ce qui pourrait faire bouger les prix du pétrole cette semaine?
Le pétrole reste très sensible aux développements liés à l’Iran et aux risques de perturbations de l’offre mondiale. Des avancées diplomatiques pourraient réduire les craintes sur l’offre et faire pression sur le brut, tandis qu’un retour des tensions géopolitiques pourrait soutenir un rebond. Il faut aussi surveiller comment la variation des prix de l’énergie influence les attentes d’inflation.
5. Comment les données du PIB du Royaume-Uni pourraient-elles affecter le GBPUSD?
Un PIB britannique plus faible que prévu pourrait peser sur la livre en alimentant les inquiétudes sur la croissance et sur la future politique de la Banque d’Angleterre. Une croissance plus forte pourrait soutenir le GBPUSD, surtout si l’inflation américaine ressort sous les attentes. La zone de 1,3310 demeure une référence technique importante.
6. Quels sont les principaux événements économiques à surveiller cette semaine?
Les événements principaux sont l’IPC américain le 10 novembre, le PIB du Royaume-Uni le 12 novembre et l’IPP américain le 13 novembre. Ces publications peuvent influencer les attentes de taux, les mouvements de devises et le sentiment de marché pour l’or, les actions et les cryptomonnaies.
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